وفي البيئة الاقتصادية الحالية، أظهر تمويل الشركات اتجاها مستقطبا. تتحمس مؤسسات رأس المال الاستثماري للاستثمار في مجال الذكاء الاصطناعي، لكن الشركات في المجالات الأخرى تواجه تحديات تمويلية حادة. وسيتناول هذا المقال الأسباب الكامنة وراء هذه الظاهرة وكيفية استجابة شركات رأس المال الاستثماري لهذا الوضع، بالإضافة إلى تحليل الصعوبات التي تواجهها الشركات غير العاملة في مجال الذكاء الاصطناعي في عملية التمويل واتجاهات التطوير المستقبلية.
في وقت سابق من هذا العام، أعلن توم لوفيرو، الشريك في شركة رأس المال الاستثماري IVP، أن الانكماش الاقتصادي بعد الوباء قد انتهى، مما يشير إلى أنه يجب على الشركات إعطاء الأولوية للنمو على خفض التكاليف.
ومع ذلك، لا تزال هناك آلاف الشركات تكافح من أجل جمع جولتها التالية من التمويل بتقييمات أعلى أو البقاء على قيد الحياة، وفقًا لبريان هيرش، المؤسس المشارك لشركة Tribeca Venture Partners.
ملاحظة لمصدر الصورة: يتم إنشاء الصورة بواسطة الذكاء الاصطناعي وموفر خدمة ترخيص الصورة Midjourney
وقال هيرش إن شركة Tribeca Venture Partners، وهي شركة استثمار عمرها 13 عامًا، لديها استراتيجية استثمار في مرحلة متأخرة تختلف عن صناديق النمو التقليدية، مع التركيز على الشركات التي اضطرت إلى جمع الأموال بنفس التقييمات أو أقل منها في تقييماتها السابقة. جولات. في كثير من الحالات، يكون المستثمرون الحاليون على استعداد لتقديم دعم مالي إضافي، لكنهم يحتاجون إلى طرف ثالث مثل Tribeca Ventures لتقييم الصفقة.
وأشار هيرش إلى أنه في حين أن شركات رأس المال الاستثماري متحمسة للتقييمات المرتفعة لشركات الذكاء الاصطناعي، فإن الشركات في المجالات الأخرى تواجه تحديات شديدة. وفقًا لأحدث بيانات التقييم من منصة إدارة Cap-table Carta، يُظهر تحليل ما يقرب من 2000 صفقة برمجية هذا العام أن أقل 10% من الشركات في تمويل السلسلة B تم تقييمها بمبلغ 40 مليون دولار أمريكي فقط، في حين تم تقييم أعلى 10% بما يقارب 10 مليار دولار أمريكي. وتبدو الفجوة السعرية أكثر وضوحًا بالنسبة لتمويلات السلسلة D، حيث تتراوح من 27 مليون دولار إلى 5.2 مليار دولار.
لا شك أن الشركات في المستويات العليا من التقييمات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي. هذا العام، نجحت شركات الذكاء الاصطناعي المعروفة مثل ElevenLabs في جمع 920 مليون دولار أمريكي من تمويل السلسلة B بقيمة 920 مليون دولار أمريكي، في حين انتهى تمويل السلسلة D من Cohere بتقييم 5 مليار دولار أمريكي.
وفي تناقض حاد، فإن بيئة التمويل للشركات الناشئة التي لا تعتمد على الذكاء الاصطناعي مختلفة تماما. وذكر هيرش أنه على الرغم من نجاح الشركات غير العاملة في مجال الذكاء الاصطناعي في الحصول على تمويل من السلسلة A قبل 18 شهرًا بعد انتهاء سياسة سعر الفائدة الصفرية (ZIRP)، إلا أنها واجهت صعوبات في الحصول على تمويل من السلسلة B، حتى مع نمو الإيرادات بشكل جيد.
يشبه هيرش مؤسسي الشركات الناشئة غير المنتجة في مجال الذكاء الاصطناعي بأنهم مثل الأشخاص في المدرسة الثانوية الذين لم تتم دعوتهم إلى الحفلة، وكانت أعمالهم تسير بشكل جيد ولكن لم يكن أحد مهتمًا. في الواقع، تظهر بيانات كارتا أن 9٪ فقط من شركات السلسلة (أ) قادرة على تأمين تمويل السلسلة (ب) في غضون عامين، وهو انخفاض كبير من 25٪.
ومع ذلك، تستخدم Tribeca Ventures صندوق النمو الخاص بها لمساعدة الشركات الناشئة الناضجة في حل مشكلات التمويل الخاصة بها، خاصة تلك التي تزيد إيراداتها عن 20 مليون دولار. وتنمو هذه الشركات بمعدلات مقبولة، ولكن تقييمات السوق الحالية مرتفعة للغاية. وأكد هيرش: "ما زلنا في عملية إزالة الرغوة ومن المتوقع أن يستغرق الأمر حوالي عامين من أعمال التنظيف في المستقبل".
تسليط الضوء على:
** يزدهر تمويل شركات الذكاء الاصطناعي، في حين أن تمويل الشركات غير العاملة في مجال الذكاء الاصطناعي أمر صعب للغاية. **
** نجحت 9% فقط من شركات السلسلة "أ" في الحصول على تمويل السلسلة "ب" في غضون عامين. **
** تركز Tribeca Ventures على مساعدة الشركات الناضجة في التعامل مع التقييمات المفرطة. **
وبشكل عام، يزدهر التمويل في مجال الذكاء الاصطناعي، بينما تواجه المجالات الأخرى تحديات. ويعكس هذا ثقة السوق الكبيرة في تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي وتوقعاته للاتجاه المستقبلي للتنمية الاقتصادية. تحتاج الشركات غير المتخصصة في الذكاء الاصطناعي إلى التكيف مع بيئة السوق الجديدة والبحث عن استراتيجيات تمويل جديدة لتبقى شركة لا تقهر في المنافسة المستقبلية. وفي العامين المقبلين، سوف يستمر السوق في التخلص من الفقاعات، ويتعين على الشركات أن تستجيب بحذر.