Am 30. Oktober Ortszeit veröffentlichte Meta seinen ungeprüften Finanzbericht für das dritte Quartal. Während des Telefonats sagte Zuckerberg, dass Meta plant, die Investitionen in KI im Jahr 2025 weiter zu erhöhen, was „kurzfristig möglicherweise nicht das ist, was Investoren hören wollen“. Aber er glaubt, dass sich die potenziellen Belohnungen lohnen.
Wie erwartet fiel der Aktienkurs von Meta nach der Glocke um 3 % und fiel am nächsten Tag weiter. Zum Handelsschluss am 1. November (Eastern Time) fiel der jüngste Marktwert von Meta auf 1,44 Billionen US-Dollar, was einem Rückgang von vier Prozentpunkten gegenüber der Zeit vor der Veröffentlichung des Finanzberichts entspricht, sich aber immer noch auf einem historischen Höchststand befindet. Tatsächlich ist der Aktienkurs von Meta gestiegen, seit Meta letztes Jahr seine Strategie von „Alles im Metaverse“ auf „Erstellung des besten Open-Source-Großmodells der Branche“ umgestellt hat, und zwar seit Anfang des Jahres um mehr als 70 % das Jahr.
Obwohl Investoren nicht daran gehindert werden können, mit den Füßen abzustimmen, haben interessanterweise viele Analysten ihre „Anerkennung“ für Metas anhaltende Investitionen in die KI-Infrastruktur zum Ausdruck gebracht. Analysten glauben im Allgemeinen, dass dies im heutigen Umfeld eine richtige und notwendige Entscheidung ist.
Das Auf und Ab des Meta-Aktienkurses in den letzten Monaten spiegelt in gewissem Maße auch die Verstrickung der Anleger in die anhaltenden Investitionen großer Hersteller in KI wider. Einerseits hat die rasante Entwicklung der KI die Anleger immer mehr davon überzeugt, dass diese Technologie die wichtigsten Veränderungen nach dem mobilen Internet mit sich bringen und einen enormen Geschäftswert in Milliardenhöhe schaffen wird Wir sind auch besorgt darüber, dass 100 Millionen US-Dollar in KI investiert wurden, die kurzfristigen Erträge jedoch dürftig sind.
Die Anleger machen sich noch mehr Sorgen um Meta, was den Anlegern der Metaverse-Investition „geschadet“ hat. Niemand wird Zuckerbergs Entschlossenheit und Mut in Frage stellen, aber dies lässt die Menschen auch befürchten, dass er in die KI-Ära zurückkehren wird Fehler wie das Yuan-Universum.
01. „Das ist vielleicht nicht das, was Investoren hören wollen, aber wir müssen trotzdem die Investitionen in KI erhöhen.“
Am 30. Oktober Ortszeit veröffentlichte Meta seinen ungeprüften Finanzbericht für das dritte Quartal. Der Finanzbericht zeigt, dass der Umsatz von Meta in diesem Quartal 40,580 Milliarden US-Dollar betrug, was einer Steigerung von 19 % gegenüber dem Vorjahr entspricht; der Nettogewinn betrug 15,688 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung des verwässerten Gewinns pro Aktie von 35 % entspricht 6,03 $, ein Anstieg von 37 % gegenüber dem Vorjahr.
Zu den Zukunftsaussichten des Finanzberichts erklärte Meta, dass man weiterhin stark in KI investieren will und die Investitionsausgaben im Jahr 2025 voraussichtlich deutlich steigen werden. Derzeit geht der Markt davon aus, dass sich die Investitionsausgaben des Unternehmens im Jahr 2025 auf rund 45 Milliarden US-Dollar belaufen werden. Wenn der kurzfristige Trend für das 3. Quartal verfolgt wird, könnte der Finanzbericht für das 4. Quartal die Erwartungen übertreffen.
Sowohl der Umsatz als auch der Gewinn pro Aktie im dritten Quartal übertrafen die bisherigen Erwartungen der Wall-Street-Analysten, aber die Prognose für den Umsatz im vierten Quartal blieb hinter den Erwartungen zurück und stieg im Jahresvergleich um 35 %, was einen Rekordwert seit dem zweiten Quartal darstellt 2023. das niedrigste Niveau. Die Zahl der täglich aktiven Nutzer betrug 3,29 Milliarden und lag damit unter den erwarteten 3,31 Milliarden.
Nach der Veröffentlichung des Finanzberichts fiel der Aktienkurs von Meta nachbörslich um mehr als 3 % auf 573 US-Dollar. Dies scheint die konsequente Haltung der Wall Street zu verdeutlichen: Sie ist besorgt darüber, dass Plattformen wie Meta weiterhin stark in KI investieren. Schließlich ist Xiao Zha „vorbestraft“ und hat einst zig Milliarden Dollar in Metaverse investiert, nur um den Sound zu hören. Dieser All-in-Ansatz ohne Rendite hat bei Investoren und Mitarbeitern zu Unzufriedenheit geführt, was direkt zu Metas Finanzkrise im Jahr 2022 geführt hat Die Berichtsdaten fallen auf einen Tiefpunkt.
Zuckerberg äußert sich sehr deutlich zu den Bedenken der Anleger. Er sagte, Meta plane, die Investitionen in KI im Jahr 2025 weiter zu erhöhen, auch wenn dies „kurzfristig möglicherweise nicht das ist, was Anleger hören wollen“. Aber er glaubt, dass sich die potenziellen Belohnungen lohnen.
Seit 2023 hat Meta seine Strategie von „All in the Metaverse“ auf „All in AI“ angepasst. Anders als beim letzten Mal, als es unabhängig von den Kosten in das Metaverse investierte, hat sich die Wette diesmal ausgezahlt. Im Juli 2023 veröffentlichte Meta eine kostenlose kommerzielle Version von Llama 2. Wurde zum anerkannten Marktführer im Bereich Open-Source-Großmodelle. Die Anerkennung der gesamten Großmodellbranche durch den Markt hat sich für die Investition von Meta ausgezahlt. Seit Anfang dieses Jahres ist der Aktienkurs von Meta um fast 70 % gestiegen.
Tatsächlich hat sich die Haltung von Zuckerberg und dem Markt nicht geändert. Zuckerberg ist immer noch optimistisch in Bezug auf die Richtung und ist voll dabei. Der Markt wird Meta weiterhin bei der Abrechnung helfen und sich um das Input-Output-Verhältnis kümmern. Der Unterschied besteht darin, dass sich die KI in den letzten zwei Jahren verändert hat. Die rasante Entwicklung der KI-Technologie hat bei allen Erwartungen geweckt, welchen Wert KI in der Zukunft schaffen wird.
Diese Erwartung wird insbesondere in den Antworten der Analysten auf den Finanzbericht von Meta deutlich. Citi-Analyst Ronald Josey behielt die Kaufempfehlung für Meta bei und gab der Aktie ein Kursziel von 645 US-Dollar. Dies bedeutet, dass der Aktienkurs von Meta um 9 % steigen kann. Jeffrey Wlodarczak, Analyst bei Pivotal Research, erhöhte das Kursziel von Meta von 780 US-Dollar auf 800 US-Dollar. Den Einschätzungen der Analysten zufolge ist der Markt grundsätzlich optimistisch, was Metas Aussichten für Investitionen in KI angeht.
Jasmine Enberg, Chefanalystin bei Emarketer, ist ebenfalls optimistisch, was das zukünftige Wachstum von Meta angeht. Er erwähnte: „Metas künstliche Intelligenz-Tools können den Menschen mehr Inhalte zeigen, die ihren Interessen entsprechen, was bedeutet, dass das Unternehmen auch dann noch über die Fähigkeit verfügt, wenn sich das Benutzerwachstum verlangsamt.“ um mehr Einnahmen von den Benutzern zu erzielen.“
02. Umsatz- und Gewinnwachstum verlangsamen sich, Meta sucht nach „neuen Geschichten“ außerhalb der Werbung
Wenn Sie sich Metas Erklärung bei der Finanzberichtssitzung genau ansehen, werden Sie ein interessantes Phänomen entdecken: Meta hat den Beitrag von KI zum Umsatz des Unternehmens hervorgehoben und das Umsatzwachstum des Unternehmens auf die Einführung von Meta AI, Llama und AI zurückgeführt. angetriebene Brille.
Aus dieser Sicht hat Zuckerberg Lehren aus seiner früheren Investition in das Metaverse gezogen, die für öffentliche Empörung gesorgt hat. Um Investoren davon zu überzeugen, dass sich die Investition von Meta in KI lohnt, wurde auf jeder Finanzkonferenz erläutert, welche Ergebnisse die Investition von Meta in KI erzielt hat. Werfen wir einen Blick auf die Einführung von Meta AI, Llama und KI-gesteuerten Brillen sowie auf die Hauptentwicklungslinie von Meta in diesem Quartal.
Die Haupteinnahmequelle von Meta sind Werbeeinnahmen aus dem Bereich „Anwendungsfamilie“. Meta führt den Anstieg dieser Einnahmen auf die Investitionen des Unternehmens in KI zurück.
Im dritten Quartal betrug der Gesamtumsatz der „Anwendungsfamilie“ 40,3 Milliarden US-Dollar, davon entfielen 39,9 Milliarden US-Dollar auf Werbeeinnahmen. Eine Steigerung von 19 % gegenüber dem Vorjahr. In der Finanzberichtssitzung wurde darauf hingewiesen, dass es die Anwendung von Meta AI ist, die zu erheblichen KI-Verbesserungen im Kerngeschäft der Werbung geführt hat. Seit der Einführung des neuen Modells in der ersten Hälfte dieses Jahres konnte Meta in ausgewählten Segmenten einen Anstieg der testbasierten Conversion-Raten um 2 bis 4 % verzeichnen.
Darüber hinaus hat Meta AI mehr als 5 Millionen monatlich aktive Benutzer. Letzten Monat nutzten mehr als 1 Million Werbetreibende die GenAI-Tools von Meta AI, um mehr als 15 Millionen Anzeigen zu erstellen, und Unternehmen, die Image Generation nutzen, verzeichneten einen geschätzten Anstieg der Conversions um 7 %.
Unter den Finanzberichtsdaten vieler „Anwendungsfamilien“ verfügt die Threads-Community über fast 275 Millionen aktive Benutzer pro Monat und mehr als 1 Million registrierte Personen pro Tag. Ich kann nicht umhin, den Autor an den „alten Hass“ zwischen dieser sozialen Software und Musk zu erinnern.
Threads wurde im Juli letzten Jahres ins Leben gerufen. Die Produktform ähnelt der von Twitter. Es wurde sofort nach seiner Einführung berühmt. Innerhalb weniger Stunden nach der Veröffentlichung von Threads hatten sich 10 Millionen Menschen angemeldet. Weniger als eine Woche nach seiner Einführung stieg diese Zahl auf 100 Millionen. Musk war darüber wütend und drohte, Meta wegen der neuen App zu verklagen. Außerdem provozierte er Zuckerberg auf Twitter, indem er ihn als „Softie“ bezeichnete. Schließlich hat Musk nach der Übernahme von Twitter eine große Zahl an Nutzern verloren.
Zwei Wochen nach dem Start von Threads benannte Mas Twitter um und änderte seinen Namen in X. Laut Statistiken, die X im März dieses Jahres veröffentlichte, wird die Plattform täglich von 250 Millionen Menschen genutzt und jeden Monat von 550 Millionen Menschen besucht. Verglichen mit den 275 Millionen monatlich aktiven Nutzern von Threads beträgt der Vorteil immer noch X. Gemessen an der Geschwindigkeit von „jeden Tag 1 Million neue registrierte Benutzer“ hält der Wettbewerb zwischen den beiden Unternehmen jedoch weiterhin an.
Die KI-gestützten Brillen gehören zur Reality-Labs-Sparte, die aufgrund ihrer rücksichtslosen Investition in das Metaverse bisher für Kopfzerbrechen bei Anlegern gesorgt hat. Heute konzentriert Meta seine Beschreibung auf „KI“ und „Brillen“, vor allem aufgrund des Erfolgs der Ray-Ban Meta-Datenbrillen, die in mehr als einem halben Jahr einen weltweiten Umsatz von 1 Million erreicht haben und voraussichtlich 200 Stück erreichen werden Jahresabsatzziel von 10.000 Einheiten. Die auf Connect veröffentlichte neue transparente Version der Brille Meta kostete über 1.000 US-Dollar und war fast sofort ausverkauft. Diese kehren nach und nach den Ruf der Reality-Labs um.
Neben Ray-Ban Meta-Datenbrillen sind Orion-Geräte und Quest 3S-Geräte auch Head-Mounted-Display-Produkte, die von Reality Labs entwickelt und auf den Markt gebracht wurden. Der Umsatz des Geschäftsbereichs Reality Labs belief sich im dritten Quartal auf 2,7 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 29 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und hauptsächlich auf Hardwareverkäufe zurückzuführen ist. Die Ausgaben von Reality Labs beliefen sich auf 4,7 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 19 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, was hauptsächlich auf gestiegene Personalkosten und Infrastrukturkosten zurückzuführen ist.
Der Erfolg der Ray-Ban Meta-Datenbrillen ist nicht nur ein Gewinn für Meta, sondern sorgt auch dafür, dass die bereits lauwarme Kategorie der heimischen Datenbrillen wieder populär wird. Medienberichten zufolge sind in den letzten sechs Monaten in China fast hundert KI-Brillenunternehmen entstanden, die mit Ray-Ban-Datenbrillen konkurrieren.
Xia Yongfeng, Gründer und CEO von Honeycomb Technology, verriet den Medien einmal: „Ich kenne mehr als 20 neue Unternehmen, die KI-Brillen herstellen. Später zeigte das Feedback aus der vorgelagerten Lieferkette, dass es mittlerweile mehr als 50 Startups gibt, die KI-Brillen herstellen.“ Es gibt sogar ein Unternehmen, das sich auf die Bereitstellung von KI-Brillenlösungen spezialisiert hat, fertige Lösungen für Unternehmen bereitstellt, die KI-Brillen herstellen möchten, und die OEM-Produktion unterstützt.“
Der Erfolg dieser Brillen hat Meta dazu veranlasst, seine Zusammenarbeit mit Essilorluxottica, der Muttergesellschaft von Ray-Ban, zu vertiefen und gemeinsam eine neue Generation intelligenter Brillen zu entwickeln, die modernste Technologie und Mode vereinen, worauf es sich zu freuen lohnt.
In Bezug auf das große Llama-Modell sagte Zuckerberg, dass Meta einen größeren Cluster verwendet, um das Llama-4-Modell zu trainieren. Er sagte, das Modell der vierten Generation werde auf „größeren Clustern trainiert als jedes andere Modell, das ich je gesehen habe“ und werde voraussichtlich über „neue Modalitäten“ und „stärkere Inferenzfähigkeiten“ verfügen, wenn es nächstes Jahr veröffentlicht werde, und zwar „schneller“. Leistung".
Aber Zuckerberg hat keine allzu klare Richtung angegeben, wie Llama 4 in die Wirtschaft integriert werden soll. Es bleibt abzuwarten, wie generative KI auf sozialen Plattformen einen größeren Mehrwert schaffen kann.