Von 2021 bis 2023 wird der der Muttergesellschaft zuzurechnende Gesamtnettogewinn von iFlytek 1,515 Milliarden Yuan betragen. In den letzten drei Jahren erhielt iFlytek staatliche Subventionen in Höhe von 1,315 Milliarden Yuan. Wenn man die beiden vergleicht, ohne Berücksichtigung staatlicher Subventionen, betrug der Nettogewinn von iFlytek in drei Jahren weniger als 200 Millionen Yuan.
Ende 2022, nach der Geburt von ChatGPT, war die Welt begeistert. Als neue technologische Revolution verfolgen auch Unternehmen der chinesischen KI-Branche das Layout aktiv. Bald startete iFlytek, das als Nationalteam begann, Ende 2022 die „1+N Cognitive Intelligence Large Model Special Research“ von Spark.
Am 6. Mai 2023 hielt iFlytek in Hefei eine Pressekonferenz zu den Ergebnissen des kognitiven Großmodells iFlytek Spark ab, Version 1.0 des Großmodells Spark. Einige Internetnutzer stellten jedoch fest, dass das iFlytek Spark-Modell in einigen Fragen und Antworten mit Inhalten wie „Ich wurde von OpenAI entwickelt“ auftauchte und von der Außenwelt als Vertuschung von ChatGPT in Frage gestellt wurde.
Obwohl iFlytek antwortete: „Wenn ChatGPT verwendet wird, wird es für das iFlytek Spark-Modell unmöglich sein, schneller zu reagieren als ChatGPT“, konnte die Öffentlichkeit jedoch nicht überzeugen.
Unmittelbar danach, am 9. Juni 2023, veröffentlichte iFlytek das iFlytek Spark-Modell 1.5 und startete die iOS-Version der App. Im August wurde die Version V2.0 veröffentlicht. Am 24. Oktober wurde Version V3.0 veröffentlicht. Am 30. Januar 2024 wird die Version V3.5 veröffentlicht. Am 27. Juni wurde V4.0 veröffentlicht. Auf diesem 1024 Technology Festival stellte iFlytek die 4.0 Turbo-Version des iFlytek Spark-Modells vor. Vor Ort sagte der Vorsitzende von iFlytek, Liu Qingfeng, sogar 20 Wörter voraus, um den Schlüssel für die zukünftige Entwicklung der KI-Branche vorherzusagen: „Aufrichtigkeit, Unabhängigkeit und Kontrollierbarkeit, Integration von Allgemeinem und Beruflichem, End-Cloud-Verknüpfung, Integration von Software und Hardware.“ ."
Mit der Versionsänderung hat iFlytek auch KI-Anwendungen ab Version 1.0 auf den Markt gebracht, einschließlich Software und Hardware. Die Hardware umfasst iFlytek Smart Office-Notebooks, iFlytek AI-Lernmaschinen usw. und die Software umfasst iFlytek Hearing, die offene iFlytek-Plattform usw.
Die „Digital Intelligence Research Society“ erfuhr, dass iFlytek mehr als ein Jahr brauchte, um die Version des großen Modells zu aktualisieren und zu verbessern, was auch mehr als ein Jahr für die kräftige Entwicklung inländischer großer Modelle bedeutete. Heute findet in China der „Kampf der Hunderter Modelle“ statt.
Obwohl iFlytek immer noch auf dem Pokertisch ist, stellte das „Digital Intelligence Research Institute“ fest, dass seine Betriebssituation nicht so optimistisch ist. Kürzlich veröffentlichte iFlytek seinen Bericht für das dritte Quartal 2024. Daten zeigten, dass der Umsatz in den ersten drei Quartalen im Jahresvergleich um 17,73 % auf 14,85 Milliarden Yuan stieg, der der Muttergesellschaft zuzurechnende Nettoverlust jedoch im Jahresvergleich um 445,91 % stieg -Jahr auf 344 Millionen Yuan. Wenn wir uns die Nicht-Nettoverluste ansehen, stiegen diese im Jahresvergleich ebenfalls um 44,38 % auf 468 Millionen Yuan.
Hinter der anhaltenden Ausweitung der Nettoverluste stellte das „Digital Intelligence Research Institute“ auch fest, dass die Geschäftstätigkeit von iFlytek stark auf staatliche Subventionen angewiesen ist und es außerdem viele Probleme wie hohe Forderungen und ein erhöhtes Risiko von Forderungsausfällen gibt.
Starke Abhängigkeit von staatlichen Subventionen
Als KI-Nationalmannschaft hat iFlytek viele staatliche Subventionen erhalten.
In seinem Jahresbericht unterteilt iFlytek die staatlichen Subventionen auf der Grundlage unterschiedlicher Buchführungsmethoden in nicht betriebliche Einnahmen und Ausgaben sowie sonstige Einnahmen.
Das „Digital Intelligence Research Institute“ stellte fest, dass die sonstigen Einnahmen von iFlytek im Jahr 2023 1,087 Milliarden Yuan überstiegen, wovon sich 667 Millionen Yuan auf staatliche Subventionen beliefen, die direkt im aktuellen Gewinn und Verlust enthalten waren. Die staatlichen Subventionsprojekte im nicht betrieblichen Einkommen beliefen sich ebenfalls auf 18,9247 Millionen Yuan.
Der Kern staatlicher Subventionen besteht darin, dass Unternehmen das Geld direkt als Gewinn verwenden. Es besteht kein Zweifel, dass dies große Auswirkungen auf die Finanzberichte von iFlytek hatte.
Im Allgemeinen bezieht sich der Abzug des Nicht-Nettogewinns tatsächlich auf den Abzug einmaliger oder zufälliger Einnahmen oder Ausgaben, die nicht mit dem Tagesgeschäft des Unternehmens in Zusammenhang stehen. Um die Leistung des Grundgeschäfts des Unternehmens widerzuspiegeln, werden einmalige Gewinne und Verluste im Allgemeinen vom Nettogewinn abgezogen.
Betrachtet man die ersten drei Quartale des Jahres 2024, betrug der der Muttergesellschaft zuzurechnende Nettoverlust 344 Millionen Yuan. Wenn einmalige Gewinne und Verluste von 124 Millionen Yuan abgezogen würden, würde der einmalige Nettoverlust nach Abzug 468 Millionen Yuan betragen Aufgrund der einmaligen Gewinne und Verluste stiegen die Verluste von iFlytek weiter an.
Unter den einmaligen Gewinnen und Verlusten beliefen sich die in den laufenden Gewinnen und Verlusten enthaltenen staatlichen Subventionen auf 154 Millionen Yuan. Bei einem Rückblick auf einige Jahre im Finanzbericht stellten wir fest, dass iFlytek im Jahr 2021 439 Millionen Yuan an staatlichen Subventionen erhielt, die in den laufenden Gewinnen und Verlusten enthalten sind, und 473 Millionen Yuan bzw. 404 Millionen Yuan in den Jahren 2022 und 2023, was insgesamt bis zu 1,316 Milliarden Yuan entspricht .
Zum Vergleich: Von 2021 bis 2023 betrug der der Muttergesellschaft zuzurechnende Nettogewinn von iFlytek 967,9 Millionen Yuan, 418 Millionen Yuan bzw. 118 Millionen Yuan, was in den drei Jahren insgesamt 1,515 Milliarden Yuan entspricht. Einerseits gibt es eine dreijährige Subvention von 1,316 Milliarden Yuan und andererseits einen dreijährigen Nettogewinn von 1,515 Milliarden Yuan. Im Vergleich dazu betrug der Nettogewinn von iFlytek ohne diese staatlichen Subventionen in den letzten drei Jahren nur weniger als 200 Millionen Yuan.
Neben der zunehmenden Abhängigkeit von staatlichen Subventionen weist iFlytek einen hohen Bestand an Forderungen aus Lieferungen und Leistungen auf, was das Risiko von Forderungsausfällen verdeutlicht. Daten zeigen, dass die Debitorenumschlagstage von iFlytek von 127,32 Tagen im Jahr 2021 auf 201,84 Tage im Jahr 2023 stark gestiegen sind. Bis zum Bericht zum dritten Quartal 2024 ist dieser Indikator auf 237,91 Tage gestiegen. Mit anderen Worten: Dieser Indikator hat sich in drei Jahren verdoppelt. Die gesamten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen beliefen sich in den ersten drei Quartalen ebenfalls auf 14,003 Milliarden Yuan und näherten sich damit dem Umsatzniveau von 14,85 Milliarden Yuan in den ersten drei Quartalen an.
Eine solch geringe Rückzahlungseffizienz macht das allgegenwärtige Liquiditätsrisiko von iFlytek deutlich. Das „Digital Intelligence Research Institute“ stellte fest, dass der durch die operativen Aktivitäten von iFlytek generierte Netto-Cashflow seit 2020 rückläufig ist.
Eine geringe Rückzahlungseffizienz führt auch zu einem starken Anstieg des Risikos von Forderungsausfällen. Im dritten Quartal 2024 beliefen sich die Rückstellungen für uneinbringliche Forderungen von iFlytek auf 2,42 Milliarden Yuan, was 16 % der gesamten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ausmachte. Das „Digital Intelligence Research Institute“ untersuchte den Grund und stellte fest, dass iFlytek in der Anfangszeit viel Geld mit Regierungskunden verdiente. Heutzutage sind staatliche Kunden nicht mehr das, was sie einmal waren, und ein großer Teil der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ist zu uneinbringlichen Forderungen geworden.
AII in der „Power“ großer Modelle
Als einen großen Technologiesprung in der Geschichte der KI-Entwicklung hat sich das Wetten auf große Modelle zu einem weltweiten Konsens entwickelt. Für iFlytek entschieden sich Liu Qingfeng und sein Team ohne zu zögern für „AII in“.
Ende 2022 startete iFlytek die „1+N Cognitive Intelligence Large Model Special Research“ von Spark. Im Jahr 2023 investierte iFlytek insgesamt mehr als 2 Milliarden Yuan in die Forschung und Entwicklung des Spark Cognitive Large Model Im Jahr 2023 sank der Nettogewinn im Vergleich zum Vorjahr um 71,74 % auf 118 Millionen Yuan. Im Jahr 2024 gab es sogar einen seltenen Verlust. Im ersten Quartal betrug der der Muttergesellschaft zuzurechnende Nettoverlust 300 Millionen Yuan, ein Anstieg von 418,99 % im Vergleich zum Vorjahr. Im zweiten Quartal wurde ein Verlust von 100 Millionen Yuan verzeichnet, ein Anstieg im Vergleich zum Vorjahr von 176,21 %.
Bezüglich der Verluste, die das AII im Großmodell verursacht, machte Liu Qingfeng bei der Leistungsbesprechung deutlich, dass „das Unternehmen weiterhin die Investitionen in Forschung und Entwicklung erhöht und gleichzeitig auch die Investitionen in den Markt erhöht.“ Das „Digital Intelligence Research Institute“ stellte fest, dass die Forschungs- und Entwicklungskosten rund um große Modellbasen um 420 Millionen Yuan und die Marketing- und Werbekosten um 120 Millionen Yuan gestiegen sind. Im ersten Halbjahr überstiegen die Gesamtinvestitionen in große Modelle 1,3 Milliarden Yuan.
Um die Verbesserung des groß angelegten kognitiven Spark-Modells von iFlytek zu unterstützen, wurden alle von iFlytek gehaltenen Bestände an Cambrian, SenseTime und Sanxing gelöscht.
Die Absicht von iFlytek ist offensichtlich, unrentable kleine Unternehmen zu eliminieren und das strategische Geschäftsmodell „Großmodell“ zu vergrößern. Natürlich ist der Effekt auch mit bloßem Auge sichtbar. In den ersten drei Quartalen hat die Zahl der neuen Entwickler von iFlytek Spark insgesamt 1,777 Millionen erreicht und die Zahl der Downloads der iFlytek Spark App auf der Android-Seite überschritten 190 Millionen Mal. Auf einer bestimmten Datenplattform belegte iFlytek Spark den ersten Platz im Ranking der allgemeinen Großmodell-Apps.
„Ich wage es, den Kaiser zu stürzen, selbst wenn ich bereit bin, getötet zu werden.“ Gerade aufgrund der Entschlossenheit und des Mutes von „AII in“ hat iFlytek auch offensichtliche Erfolge bei der Kommerzialisierung erzielt. Heutzutage ist die gesamte große Modellentwicklungs-, Technologie- und Produktstrecke zu einem roten Ozean geworden. Szenarien wurden umgesetzt und die Kommerzialisierung ist zum „lebenswichtigen Tor“ geworden, das die Entwicklung vieler Unternehmen einschränkt.
Liu Qingfeng wies auf drei klare Wege für die Kommerzialisierung des iFlytek Spark-Modells im Jahr 2024 hin, nämlich die Implementierung von C-Side-Hardware für Szenarien wie Bildung, medizinische Versorgung, Automobile und Finanzen sowie die offene iFlytek-Plattform zur Stärkung externer Entwickler Einkommen erzielen.
Im Wesentlichen sind die Kommerzialisierungspfade vieler KI- und großer Modellunternehmen relativ ähnlich, iFlytek hat jedoch bereits bedeutende Ergebnisse erzielt. Beispielsweise stiegen im dritten Quartal der C-Side-Hardwareverkäufe die Verkäufe von Lernmaschinen um mehr als 100 %. Jeder mit einem anspruchsvollen Auge weiß, dass die Umsatzbasis relativ niedrig ist und die Zahl, die einem 100-prozentigen Wachstum entspricht, eigentlich nicht viel ist.
Auf der Big-B-Seite hat iFlytek strategische Partnerschaften mit Betreibern, Finanzen, Energie und anderen Bereichen aufgebaut. Daten aus Finanzberichten zeigen, dass iFlytek von den 653 erfolgreichen Angeboten, die in diesem Jahr auf dem Großmodellmarkt meines Landes bekannt gegeben wurden, 38 Gebote gewann und damit der Marktteilnehmer mit den meisten erfolgreichen Angeboten für große Modelle im ersten Halbjahr des Jahres war. Nach Ansicht des „Digital Intelligence Research Institute“ ist es gut für das Geschäft von Big B. Lassen Sie nicht zu, dass Forderungen irgendwann zu uneinbringlichen Schulden werden. Wenn Sie für die Arbeit nicht bezahlt werden, wird es schlecht Ding.
Zum Handelsschluss am 24. Oktober schloss iFlytek bei 44,81 Yuan pro Aktie, mit einem Gesamtmarktwert von 103,589 Milliarden Yuan.