El 30 de octubre, hora local, Meta publicó su informe financiero no auditado para el tercer trimestre. Durante la llamada, Zuckerberg dijo que Meta planea seguir aumentando la inversión en IA en 2025, lo que "puede no ser lo que los inversores quieren escuchar en el corto plazo". Pero cree que las recompensas potenciales valen la pena.
Como se esperaba, el precio de las acciones de Meta cayó un 3% después de la campana y continuó cayendo al día siguiente. Al cierre de operaciones el 1 de noviembre, hora del este, el último valor de mercado de Meta cayó a 1,44 billones de dólares, cuatro puntos porcentuales menos que antes de que se publicara el informe financiero, pero aún en un máximo histórico. De hecho, desde que Meta cambió su estrategia de "todo en el Metaverso" a "crear el mejor modelo grande de código abierto de la industria" el año pasado, el precio de las acciones de Meta ha ido subiendo, con un aumento de más del 70% desde el comienzo de el año.
Curiosamente, aunque no se puede impedir que los inversores voten con los pies, muchos analistas han expresado su "reconocimiento" de la continua inversión de Meta en infraestructura de IA. En general, los analistas creen que se trata de una decisión correcta y necesaria en el entorno actual.
Los altibajos del precio de las acciones de Meta en los últimos meses también reflejan hasta cierto punto el enredo de los inversores con la continua inversión de los principales fabricantes en IA. Por un lado, el rápido desarrollo de la IA ha convencido cada vez más a los inversores de que esta tecnología provocará los cambios más importantes después de la Internet móvil y creará un enorme valor empresarial, por otro lado, miles de millones y cientos de miles de millones y cientos; de las inversiones realizadas por los gigantes de Silicon Valley cada trimestre. También nos preocupa el hecho de que se han invertido 100 millones de dólares en IA, pero los rendimientos a corto plazo son escasos.
Los inversores están aún más preocupados por Meta, que ha "perjudicado" a los inversores en la inversión de Metaverse. Nadie cuestionará la determinación y el coraje de Zuckerberg, pero esto también hace que la gente se preocupe de que volverá a la era de la IA. errores como el Universo Yuan.
01. “Puede que esto no sea lo que los inversores quieran escuchar, pero aún necesitamos aumentar la inversión en IA”.
El 30 de octubre, hora local, Meta publicó su informe financiero no auditado para el tercer trimestre. El informe financiero muestra que los ingresos de Meta para este trimestre fueron de 40.580 millones de dólares, un aumento interanual del 19%; la utilidad neta fue de 15.688 millones de dólares, un aumento interanual del 35% por acción; $6,03, un aumento interanual del 37%.
Con respecto a las perspectivas futuras del informe financiero, Meta afirmó que planea continuar invirtiendo fuertemente en IA y que se espera que los gastos de capital aumenten significativamente en 2025. Actualmente, el mercado espera que los gastos de capital de la compañía en 2025 sean de alrededor de 45 mil millones. Si se sigue la tendencia a corto plazo del tercer trimestre, cuando el informe financiero del cuarto trimestre proporcione una guía para todo el año para 2025, puede superar las expectativas.
Los ingresos del tercer trimestre y las ganancias por acción de Meta superaron las expectativas anteriores de los analistas de Wall Street, pero sus perspectivas de ingresos del cuarto trimestre no cumplieron con las expectativas. El beneficio neto aumentó un 35% interanual, estableciendo un récord desde el segundo trimestre de; 2023. el nivel más bajo. Los usuarios activos diarios fueron 3,29 mil millones, menos que los 3,31 mil millones esperados.
Después de que se publicó el informe financiero, el precio de las acciones de Meta cayó más del 3% fuera de horario, a 573 dólares. Esto parece ilustrar la actitud constante de Wall Street: le preocupa que plataformas como Meta sigan invirtiendo fuertemente en IA. Después de todo, Xiao Zha tiene "antecedentes penales" y una vez invirtió decenas de miles de millones de dólares en Metaverso solo para escuchar el sonido. Este enfoque integral sin retorno ha causado insatisfacción entre inversores y empleados, lo que provocó directamente las finanzas de Meta en 2022. informar que los datos caerán a un punto bajo.
Zuckerberg es muy claro acerca de las preocupaciones de los inversores. Dijo que Meta planea seguir aumentando la inversión en IA en 2025, aunque esto "puede no ser lo que los inversores quieren escuchar en el corto plazo". Pero cree que las recompensas potenciales valen la pena.
Desde 2023, Meta ha ajustado su estrategia de todo en Metaverso a todo en IA. A diferencia de la última vez que invirtió en Metaverso sin importar el costo, esta vez la apuesta dio sus frutos. En julio de 2023, Meta lanzó una versión comercial gratuita de Llama. 2. Convertirse en el líder reconocido en el campo de los modelos grandes de código abierto. El reconocimiento del mercado a toda la industria de los grandes modelos ha dado sus frutos a la inversión de Meta. Desde principios de este año, el precio de las acciones de Meta ha aumentado casi un 70%.
De hecho, la actitud de Zuckerberg y el mercado no ha cambiado. Zuckerberg sigue siendo optimista sobre la dirección y está totalmente de acuerdo. El mercado seguirá ayudando a Meta a liquidar cuentas y preocuparse por la relación insumo-producto. La diferencia es que la IA ha cambiado en los últimos dos años, el rápido desarrollo de la tecnología de IA ha hecho que todos tengan expectativas sobre el tipo de valor que creará la IA en el futuro.
Esta expectativa es particularmente evidente en las respuestas de los analistas al informe financiero de Meta. El analista de Citi, Ronald Josey, mantuvo una calificación de compra para Meta y le dio a la acción un precio objetivo de 645 dólares. Esto significa que el precio de las acciones de Meta puede subir un 9%. El analista de Pivotal Research, Jeffrey Wlodarczak, elevó el precio objetivo de Meta a 800 dólares desde 780 dólares. Según las valoraciones de los analistas, el mercado es en general optimista sobre las perspectivas de Meta para invertir en IA.
Jasmine Enberg, analista jefe de Emarketer, también es optimista sobre el crecimiento futuro de Meta. Mencionó: "Las herramientas de inteligencia artificial de Meta pueden mostrar a las personas más contenido que coincida con sus intereses, lo que significa que incluso si el crecimiento de usuarios se desacelera, la empresa todavía tiene la capacidad. para obtener más ingresos de los usuarios ".
02. El crecimiento de los ingresos y las ganancias se desacelera, Meta busca “nuevas historias” fuera de la publicidad
Si observa detenidamente la explicación de Meta en la reunión del informe financiero, encontrará un fenómeno interesante: Meta ha estado enfatizando la contribución de la IA a los ingresos de la empresa y ha atribuido el crecimiento de los ingresos de la empresa a la adopción de Meta AI, Llama y AI. gafas conducidas.
Desde este punto de vista, Zuckerberg ha aprendido lecciones de su inversión anterior en el Metaverso que provocaron indignación pública. Para convencer a los inversores de que la inversión de Meta en IA vale la pena, en cada conferencia financiera se explican los resultados que ha obtenido la inversión de Meta en IA. Echemos un vistazo a la adopción de Meta AI, Llama y gafas impulsadas por IA respectivamente, así como la principal línea de desarrollo de Meta este trimestre.
La principal fuente de ingresos de Meta proviene de los ingresos publicitarios de la parte de la "familia de aplicaciones". Meta atribuye el aumento de estos ingresos a la inversión de la empresa en IA.
En el tercer trimestre, los ingresos totales de la “familia de aplicaciones” fueron de 40.300 millones de dólares, de los cuales los ingresos por publicidad ascendieron a 39.900 millones de dólares. Un aumento interanual del 19%. La reunión del informe financiero señaló que es la aplicación de Meta AI lo que ha hecho que las mejoras de la IA en el negocio principal de la publicidad sean significativas. Desde que adoptó el nuevo modelo en la primera mitad de este año, Meta ha visto aumentar las tasas de conversión basadas en pruebas entre un 2% y un 4% en segmentos seleccionados.
Además, Meta AI tiene más de 5 millones de usuarios activos mensuales. El mes pasado, más de 1 millón de anunciantes utilizaron las herramientas GenAI de Meta AI para crear más de 15 millones de anuncios, y las empresas que utilizaron Image Generation experimentaron un aumento estimado del 7 % en las conversiones.
Entre los datos de los informes financieros de muchas "familias de aplicaciones", la comunidad Threads tiene casi 275 millones de usuarios activos mensuales y más de 1 millón de personas registradas cada día. No puedo evitar recordarle al autor el “viejo odio” entre este software social y Musk.
Threads se lanzó en julio del año pasado. La forma del producto es similar a Twitter y se hizo famoso de la noche a la mañana tan pronto como se lanzó. A las pocas horas de la puesta en funcionamiento de Threads, 10 millones de personas se habían registrado. Menos de una semana después de su lanzamiento, esa cifra se disparó a 100 millones. Musk estaba furioso por esto, amenazando con demandar a Meta por la nueva aplicación, y también provocó a Zuckerberg en Twitter, llamándolo "blando". Después de todo, después de que Musk se hiciera cargo de Twitter, perdió una gran cantidad de usuarios.
Dos semanas después del lanzamiento de Threads, Mas cambió el nombre de Twitter a X. Según las estadísticas compartidas por X en marzo de este año, la plataforma es utilizada por 250 millones de personas todos los días y visitada por 550 millones de personas cada mes. En comparación con los 275 millones de usuarios activos mensuales de Threads, la ventaja sigue siendo X. Pero a juzgar por la velocidad de “1 millón de nuevos usuarios registrados cada día”, la competencia entre las dos empresas aún continúa.
Las gafas impulsadas por IA pertenecen a la división de laboratorios de realidad, que anteriormente ha causado dolores de cabeza a los inversores debido a su inversión imprudente en el Metaverso. Hoy, Meta centra su descripción en "IA" y "gafas", principalmente por el éxito de las gafas inteligentes Ray-Ban Meta, que han alcanzado unas ventas globales de 1 millón en más de medio año, y se espera que alcancen las 200 este año. Año. Objetivo de ventas de 10.000 unidades. La nueva versión transparente de las gafas Meta lanzada en Connect costó más de 1.000 dólares y se agotó casi al instante. Estos están revirtiendo gradualmente la reputación de los laboratorios de realidad.
Además de las gafas inteligentes Ray-Ban Meta, los dispositivos Orion y Quest 3S también son productos de visualización montados en la cabeza desarrollados y lanzados por reality labs. Los ingresos del tercer trimestre de la división Reality Labs fueron de 2.700 millones de dólares, un aumento interanual del 29%, contribuido principalmente por las ventas de hardware. Los gastos de Reality Labs fueron de 4.700 millones de dólares, un aumento interanual del 19%, impulsado principalmente por mayores gastos relacionados con el personal y costos de infraestructura.
El éxito de las gafas inteligentes Ray-Ban Meta no solo es una ganancia para Meta, sino que también hace que la categoría de gafas inteligentes domésticas que ya era tibia vuelva a ser popular. Según informes de los medios, en los últimos seis meses han surgido en China casi un centenar de empresas de gafas con inteligencia artificial que compiten con las gafas inteligentes Ray-Ban.
Xia Yongfeng, fundador y director ejecutivo de Honeycomb Technology, reveló una vez a los medios: "Conozco más de 20 nuevas empresas que fabrican gafas con IA. Más tarde, los comentarios de la cadena de suministro ascendente mostraron que ahora hay más de 50 nuevas empresas que fabrican gafas con IA. Incluso hemos establecido una empresa que se especializa en brindar soluciones de gafas con IA, brindar soluciones listas para usar a empresas que desean fabricar gafas con IA y respaldar la producción de OEM ".
El éxito de estas gafas ha llevado a Meta a profundizar su cooperación con Essilorluxottica, la empresa matriz de Ray-Ban, y crearán conjuntamente una nueva generación de gafas inteligentes que combinan tecnología de punta y moda, algo que vale la pena esperar.
Con respecto al modelo grande Llama, Zuckerberg dijo que Meta está utilizando un grupo más grande para entrenar el modelo Llama 4. Dijo que el modelo de cuarta generación se está entrenando en "grupos más grandes que cualquier otro modelo que haya visto utilizado" y se espera que presente "nuevas modalidades" y "capacidades de inferencia más sólidas" cuando se lance el próximo año "y" más rápido. actuación".
Pero Zuckerberg no dio una dirección demasiado clara sobre cómo se integraría Llama 4 con los negocios. Queda por ver cómo la IA generativa puede generar mayor valor en las plataformas sociales.