現地時間10月30日、メタは第3四半期の未監査財務報告書を発表した。ザッカーバーグ氏は電話会談で、メタ社は2025年もAIへの投資を増やし続ける計画だが、それは「短期的には投資家が望んでいることではないかもしれない」と語った。しかし、彼は潜在的な報酬にはそれだけの価値があると信じています。
予想通り、メタ社の株価はベルの後 3% 下落し、翌日も下落し続けました。東部時間11月1日の取引終了時点で、メタ社の最新時価総額は1兆4400億米ドルに減少し、財務報告発表前より4パーセントポイント減少したが、依然として歴史的高値を維持している。実際、メタ社が昨年「すべてをメタバースに」から「業界で最高のオープンソースの大規模モデルを作る」ことに戦略を転換して以来、メタ社の株価は上昇しており、年初から70％以上上昇している。その年。
興味深いのは、投資家が足で投票することを防ぐことはできないにもかかわらず、多くのアナリストがメタ社のAIインフラへの継続的な投資を「認識」していることだ。アナリストは一般に、これが今日の環境において正しく必要な決定であると信じています。
過去数カ月間のメタ社の株価の浮き沈みは、大手メーカーによるAIへの継続的な投資に対する投資家の絡み合いもある程度反映している。一方で、AI の急速な発展により、投資家はこのテクノロジーがモバイル インターネットに続く最も重要な変化をもたらし、数十億、数千億、数百億の巨大なビジネス価値を生み出すだろうとますます確信するようになりました。シリコンバレーの巨大企業による四半期ごとの投資の割合は、AI に 1 億米ドルが投資されているが、短期的な利益はわずかであるという事実も懸念しています。
投資家は、メタバースへの投資で投資家を「傷つけた」メタについてさらに懸念している。ザッカーバーグ氏の決意と勇気を疑う人はいないが、このことはまた、彼が同じことをするのではないかと人々を心配させている。元宇宙と同じ間違い。
01. 「これは投資家が聞きたくないことかもしれませんが、それでも AI への投資を増やす必要があります。」
現地時間10月30日、メタは第3四半期の未監査財務報告書を発表した。財務報告書によると、この四半期のメタ社の収益は前年同期比 19% 増の 405 億 8,000 万米ドルで、希薄化後の 1 株あたり利益は 156 億 8,800 万米ドルでした。 6.03ドル、前年比37％増。
財務報告書の今後の見通しについてメタ氏は、AIへの多額の投資を継続する予定であり、設備投資は2025年に大幅に増加すると予想されていると述べた。現在、市場は同社の2025年の設備投資額が約450億ドルになると予想しているが、第3四半期の短期傾向に従えば、第4四半期の財務報告書で2025年の通期見通しが示されると、予想を上回る可能性がある。
メタ社の第 3 四半期の売上高と 1 株当たり利益はいずれもウォール街のアナリストの事前予想を上回りましたが、第 4 四半期の売上高見通しは前年同期比 35% 増加し、2019 年の第 2 四半期以来の記録を樹立しました。 2023年。最低レベル。デイリーアクティブユーザー数は32億9000万人で、予想の33億1000万人を下回った。
財務報告発表後、メタの株価は時間外で３％超下落し、５７３ドルとなった。これはウォール街の一貫した姿勢を表しているようだ。メタのようなプラットフォームがAIに多額の投資を続けることを懸念しているのだ。結局のところ、Xiao Zhaには「犯罪歴」があり、音を聞くためだけにメタバースに数百億ドルを投資したことがありますが、このような見返りのないオールインアプローチは投資家と従業員の不満を引き起こし、それがメタの2022年の財務状況の直接の原因となりました。レポートデータが最低点に落ちます。
ザッカーバーグ氏は投資家の懸念について明確に述べ、メタ社は「短期的には投資家が望んでいることではないかもしれない」が、2025年もAIへの投資を増やし続ける計画だと述べた。しかし、彼は潜在的な報酬にはそれだけの価値があると信じています。
2023 年以降、メタは、コストに関係なくメタバースに投資した前回とは異なり、戦略をすべて AI に調整しました。2023 年 7 月に、メタは無料の商用版をリリースしました。 2. オープンソースの大規模モデルの分野で認められたリーダーになりました。大型モデル業界全体に対する市場の認識が、メタ社の投資に報いました。今年の初め以来、メタの株価は70％近く上昇した。
実際、ザッカーバーグ氏と市場の態度は変わっておらず、方向性については依然として楽観的であり、全面的に賛成している。市場は今後もメタ氏の決算を支援し、産業連関比率を気にするだろう。違いは、AI が変化したことです。この 2 年間で、AI 技術の急速な発展により、AI が将来どのような価値を生み出すかについて誰もが期待するようになりました。
この期待は、メタ社の財務報告書に対するアナリストの反応から特に明らかです。シティのアナリスト、ロナルド・ジョージー氏はメタの買い評価を維持し、目標株価を６４５ドルとした。これは、メタの株価が9％上昇する可能性があることを意味します。ピボタル・リサーチのアナリスト、ジェフリー・ブロダルチャック氏はメタの目標株価を780ドルから800ドルに引き上げた。アナリストによる評価から判断すると、市場はメタ社のAI投資の見通しについて概して楽観的だ。
Emarketer の主任アナリストである Jasmine Enberg 氏も、Meta の将来の成長について楽観的であり、「Meta の人工知能ツールは人々の興味に合ったより多くのコンテンツを表示できるため、たとえユーザーの成長が鈍化したとしても、同社にはまだその能力があることを意味します。」ユーザーからより多くの収益を得るために。」
02.売上と利益の伸びが鈍化、メタは広告以外の「新しいストーリー」を模索
決算説明会でのメタ社の説明をよく見てみると、興味深い現象が見つかるだろう。メタ社は同社の収益に対するAIの貢献を強調しており、同社の収益増加はメタAI、ラマ、AIの採用によるものだとしている。駆動メガネ。
この観点から、ザッカーバーグは、世間の怒りを引き起こしたメタバースへの以前の投資から教訓を学びました。メタ社のAIへの投資に価値があることを投資家に納得させるため、メタ社のAIへの投資がどのような成果を上げたかを財務会議のたびに説明した。今四半期のMeta AI、Llama、AI 駆動型グラスのそれぞれの導入と、Meta の主な開発ラインを見てみましょう。
Meta の主な収入源は「アプリケーション ファミリ」部分からの広告収入です。Metaは、この収入の増加は同社の AI への投資によるものだと考えています。
第 3 四半期の「アプリケーション ファミリー」の総収益は 403 億米ドルで、そのうち広告収益は 399 億米ドルでした。前年同期比は19%増加しました。決算報告会では、中核となる広告事業におけるAIの改善が顕著になったのはメタAIの活用であると指摘された。今年上半期に新しいモデルを採用して以来、Meta では一部のセグメントでテストベースのコンバージョン率が 2% から 4% 増加しました。
さらに、Meta AI には月間 500 万人を超えるアクティブ ユーザーがいます。先月、100 万以上の広告主が Meta AI の GenAI ツールを使用して 1,500 万以上の広告を作成し、画像生成を使用している企業はコンバージョンが推定 7% 増加しました。
多くの「アプリケーション ファミリ」の財務レポート データの中でも、Threads コミュニティには月間アクティブ ユーザー数が 2 億 7,500 万近く、毎日 100 万人以上の登録者がいます。筆者は、このソーシャル ソフトウェアとマスクとの間の「昔からの憎しみ」を思い出さずにはいられません。
Threads は昨年 7 月にリリースされ、その製品形式は Twitter に似ており、開始されるとすぐに有名になりました。 Threads が公開されてから数時間以内に、1,000 万人が登録しました。発売から 1 週間も経たないうちに、その数は 1 億件にまで急増しました。マスク氏はこれに激怒し、新アプリをめぐってメタ社を訴えると脅したほか、ツイッターでザッカーバーグ氏を「軟派」と呼んで挑発した。結局のところ、マスクがTwitterを引き継いだ後、Twitterは多くのユーザーを失った。
Threads の立ち上げから 2 週間後、Mas は Twitter のブランドを変更し、その名前を X に変更しました。今年 3 月に X が共有した統計によると、このプラットフォームは毎日 2 億 5,000 万人が使用し、毎月 5 億 5,000 万人が訪問しています。 Threads の月間アクティブ ユーザー数 2 億 7,500 万人と比較すると、アドバンテージは依然として X です。しかし、「毎日100万人の新規登録者がいる」というスピードから判断すると、両社の競争はまだ続いている。
AIを搭載したメガネはリアリティ・ラボ部門に属しており、同部門は以前、メタバースへの無謀な投資により投資家に頭痛の種を与えていた。今日、Meta は「AI」と「メガネ」に焦点を当てて説明しています。これは主に、半年以上で世界販売 100 万個に達し、今年 200 個に達すると予想されている Ray-Ban Meta スマート グラスの成功によるものです。年間10,000台の販売目標。 Meta が Connect でリリースした新しい透明バージョンのメガネの価格は 1,000 ドルを超え、ほぼ瞬時に完売しました。これらにより、リアリティ ラボの評判は徐々に逆転しつつあります。
Ray-Ban Meta スマート グラスに加えて、Orion デバイスと Quest 3S デバイスも、リアリティ ラボによって開発および発売されたヘッドマウント ディスプレイ製品です。 Reality Labs 部門の第 3 四半期の収益は、主にハードウェアの販売が寄与し、前年同期比 29% 増の 27 億米ドルとなりました。 Reality Labs の経費は、主に人件費とインフラストラクチャ費用の増加により、前年同期比 19% 増の 47 億ドルとなりました。
レイバン メタ スマート グラスの成功は、メタにとって利益となるだけでなく、すでに活気がなかった国内のスマート グラス カテゴリの人気を再び高めることになります。メディアの報道によると、過去6か月間で、中国ではレイバンのスマートグラスと競合するAIグラス会社が100社近く登場したという。
Honeycomb Technology の創設者兼 CEO である Xia Yongfeng 氏はかつてメディアに次のように明らかにしました。「AI メガネを製造している新しい企業が 20 社以上あることを私は知っています。その後、上流のサプライチェーンからのフィードバックにより、現在 50 社以上の新興企業が AI メガネを製造していることがわかりました。」 AIグラスソリューションの提供、AIグラスを作りたい企業への既製ソリューションの提供、OEM生産のサポートを専門とする会社を設立しました。」
このメガネの成功を受けて、メタ社はレイバンの親会社であるエシロールルックスオティカ社との協力を深め、最先端のテクノロジーとファッションを組み合わせた新世代のスマートグラスを共同開発する予定であり、期待に値する。
Llama の大規模モデルに関して、ザッカーバーグ氏は、Meta は Llama 4 モデルのトレーニングに大規模なクラスターを使用していると述べました。同氏は、第4世代モデルは「私がこれまでに使用したモデルよりも大規模なクラスター」でトレーニングされており、来年リリースされる際には「新しいモダリティ」と「より強力な推論機能」を備え、「より高速になる」と期待されていると述べた。パフォーマンス"。
しかしザッカーバーグ氏は、Llama 4をビジネスとどのように統合するかについてあまり明確な方向性を示さなかった。生成型 AI がソーシャル プラットフォーム上でどのようにしてより大きな価値を生み出すことができるかはまだわかりません。