2021年から2023年にかけて、iFlytekの親会社に帰属する純利益の総額は15億1500万元となる。 iFlytekは過去3年間で13億1500万元の政府補助金を受け取った。政府の補助金を除いた両者を比較すると、iFlytekの3年間の純利益は2億元にも満たない。
2022 年末、ChatGPT が誕生し、世界中がそれに沸きました。新たな技術革命として、中国の AI 業界の企業もこのレイアウトを積極的に採用しています。やがてナショナルチームとしてスタートしたiFlytekは、2022年末にSparkの「1+N認知知能大規模モデル特別研究」を開始した。
2023 年 5 月 6 日、iFlytek は合肥で iFlytek Spark コグニティブラージ モデル、Spark ラージ モデルのバージョン 1.0 の結果に関する記者会見を開催しました。しかし、一部のネチズンはiFlytek Sparkモデルが一部の質疑応答に「OpenAIによって開発された」などの内容で登場していることを発見し、ChatGPTの隠蔽ではないかと外部から疑問視されていた。
iFlytekは「ChatGPTを使用する場合、iFlytek SparkモデルがChatGPTよりも速く応答することは不可能だ」と回答したが、国民を説得することはできなかった。
その直後、2023 年 6 月 9 日に、iFlytek は iFlytek Spark モデル 1.5 をリリースし、iOS バージョンのアプリを開始しました。 8 月には V2.0 バージョンがリリースされました。 10月24日、バージョンV3.0がリリースされました。 2024 年 1 月 30 日に、バージョン V3.5 が開始されます。 6 月 27 日、V4.0 がリリースされました。この 1024 テクノロジー フェスティバルで、iFlytek は iFlytek Spark モデルの 4.0 Turbo バージョンを発表しました。 iFlytek会長のLiu Qingfeng氏は現場で、AI業界の今後の発展の鍵を20の言葉を使って予測した：「直立性、独立性と制御性、汎用性と専門性の統合、エンドクラウドの連携、ソフトウェアとハードウェアの統合」 。」
バージョン変更に伴い、iFlytek はソフトウェアとハードウェアを含む AI アプリケーションもバージョン 1.0 から開始しました。ハードウェアには iFlytek スマート オフィス ノートブック、iFlytek AI 学習マシンなどが含まれ、ソフトウェアには iFlytek Hearing、iFlytek オープン プラットフォームなどが含まれます。
「デジタルインテリジェンス研究会」は、iFlytek が大型モデルのバージョンをアップデートして改良するのに 1 年以上かかったが、国内の大型モデルの精力的な開発にも 1 年以上かかったことがわかりました。今、中国では「百模型の戦い」が起こっている。
iFlytek は依然としてポーカー テーブル上にありますが、「デジタル インテリジェンス研究所」は、その経営状況がそれほど楽観的ではないことを発見しました。最近、iFlytek は 2024 年の第 3 四半期レポートを発表しました。データによると、最初の 3 四半期の収益は前年同期比 17.73% 増加して 148 億 5,000 万元となりましたが、親会社に帰属する純損失は前年同期比 445.91% 拡大しました。 -年間で3億4,400万元に。純外損失に目を向けると、同44.38％増の4億6,800万元に拡大した。
「デジタル・インテリジェンス研究所」は、純損失が拡大し続ける背景には、iFlytekの事業が政府補助金に大きく依存しており、高額な売掛金や貸し倒れリスクの増大など多くの問題も抱えていることも明らかにした。
政府の補助金に大きく依存している
AI ナショナルチームとして、iFlytek は政府から多額の補助金を受けています。
iFlytekは年次報告書で、さまざまな会計処理に基づいて政府補助金を営業外収益と費用、およびその他の収入に分類している。
「デジタル知能研究所」の調査によると、2023年のiFlytekのその他収入は10億8,700万元を超え、このうち経常損益に直接含まれる政府補助金は6億6,700万元に達した。営業外収益における政府補助金プロジェクトも1892万4700元に達した。
政府補助金の本質は、企業がそのお金を直接利益として活用することです。これがiFlytekの財務報告に大きな影響を与えていることは疑いの余地がありません。
一般的に、非純利益の控除とは、実際には、企業の日常業務に関係のない一時的または付随的な収入または費用の控除を指します。企業の基本事業の業績を反映するため、非経常損益は通常、純利益から差し引かれます。
2024年の最初の3四半期を見ると、iFlytekの親会社に帰属する純損失は3億4400万元で、1億2400万元の経常外損益を差し引いた後の非経常純損失は4億6800万元となる。非経常損益はさらに悪化し、iFlytek の損失はさらに拡大しました。
経常外損益のうち、経常損益に含まれる政府補助金は１億５４００万元に上る。財務報告書を数年遡ってみると、2021年にiFlytekは経常損益に含まれる政府補助金として4億3,900万元を受け取り、2022年と2023年には4億7,300万元と4億400万元、合計で最大13億1,600万元を受け取ったことが判明した。 。
比較のために、2021年から2023年までのiFlytekの親会社に帰属する純利益はそれぞれ9億6,790万元、4億1,800万元、1億1,800万元で、3年間の合計は15億1,500万元となった。一方で、3年間の補助金は13億1,600万元であり、他方では3年間の純利益は15億1,500万元である。これらの政府補助金がなければ、iFlytek の過去 3 年間の純利益は 2 億元未満にすぎません。
政府補助金への依存度が高まっていることに加え、iFlytek は多額の売掛金を抱えており、不良債権のリスクが浮き彫りになっている。データによると、iFlytekの売掛金回転日数は2021年の127.32日から2023年の201.84日へと急激に増加しました。 2024 年の第 3 四半期レポートでは、この指標は 237.91 日まで増加しました。言い換えれば、この指標は 3 年間で 2 倍になったことになります。第1-3四半期の売掛金総額も140億300万元に達し、第1-3四半期の収益規模148億5000万元に近づいた。
このような低い返済効率は、iFlytek に常に存在する流動性リスクをさらしています。 「デジタルインテリジェンス研究所」は、2020年以降、iFlytekの営業活動によって生み出される純キャッシュフローが減少していることを発見した。
返済効率の低下は、貸し倒れリスクの急激な拡大にもつながります。 2024年第3四半期のiFlytekの貸倒引当金は24億2000万元で、売掛金総額の16％を占めた。 「デジタル・インテリジェンス研究所」がその理由を調査したところ、iFlytekが初期の段階で政府顧客から多額の利益を得ていたことが判明した。現在、政府の顧客はもはや以前のような存在ではなく、売掛金の大部分が不良債権となっています。
大型モデルの「力」に宿るAII
AI 開発の歴史における大きな技術的進歩として、大規模なモデルに賭けることは世界的なコンセンサスを形成しています。 iFlytek の場合、Liu Qingfeng と彼のチームは迷わず「AII in」を選択しました。
2022年末、iFlytekはSparkの「1+N認知知能大型モデル特別研究」を開始し、2023年にiFlytekはiFlytekのSpark認知大型モデルの研究開発に総額20億元以上を投資した。純利益は大幅に減少し、2024年には純利益が前年比71.74％減少し、まれに見る損失も発生した。第 1 四半期の親会社に帰属する純損失は 3 億元で、前年同期比 418.99% 増加しました。第 2 四半期の純損失は 1 億元で、前年同期比増加しました。 176.21%。
大型モデルのAIIによる損失について、劉清峰氏は業績会議で「同社は研究開発への投資を増やし続け、同時に市場への投資も増やしている」と明らかにした。 「デジタルインテリジェンス研究所」の調査によると、大規模モデルベースを中心とした研究開発費は4億2000万元増加し、マーケティングおよびプロモーション費は1億2000万元増加した。今年上半期の大型モデルへの投資総額は13億元を超えた。
iFlytek の Spark の大規模認知モデルの改善をサポートするために、iFlytek が保有する Cambrian、SenseTime、Sanxing のすべての株式が処分されました。
不採算の中小企業を淘汰し、戦略事業の「ビッグモデル」を大きくするというiFlytekの意図は明白だ。もちろん、その効果は目に見えて明らかであり、最初の 3 四半期で、iFlytek Spark の新規開発者数は合計 177 万 7000 人に達し、Android 側の iFlytek Spark アプリのダウンロード数は上回りました。 1億9千万回。某データプラットフォームでは、一般的な大型モデルアプリのランキングでiFlytek Sparkが1位となりました。
「殺されても敢えて皇帝を引きずり下ろす。」「AII in」の決意と勇気があったからこそ、iFlytekは製品化においても明らかな成果を上げたのだ。現在、大規模モデルの開発、技術、製品トラック全体がレッドオーシャンとなり、商業化が多くの企業の発展を制限する「重要な門」となっています。
Liu Qingfeng 氏は、2024 年の iFlytek Spark モデルの商業化に向けた 3 つの明確な道筋を指摘しました。それは、教育、医療、自動車、金融などのシナリオの実装、および外部開発者に力を与える iFlytek オープン プラットフォームです。収入を得る。
本質的に、多くの AI 企業や大規模モデル企業の商業化の道筋は比較的似ていますが、iFlytek はすでに大きな成果を上げています。たとえば、C 側ハードウェアの売上高の第 3 四半期では、学習マシンの売上が 100% 以上増加しました。目の肥えた人なら誰でも、売上高のベースが比較的低く、100% の成長に相当する数字が実際にはそれほど多くないことを知っています。
ビッグB面では、iFlytekは通信事業者、金融、エネルギー、その他の分野と戦略的パートナーシップを確立しています。財務報告データによると、今年我が国の大型モデル市場で発表された653件の落札のうち、iFlytekは38件を落札し、今年上半期に最も多くの大型モデルを落札した市場プレーヤーとなった。 「デジタルインテリジェンス研究所」の見解では、Big B のビジネスが良好であることは良いことです。売掛金が最終的に不良債権にならないようにしてください。仕事の対価として支払われなければ、それは悪いことになります。もの。
10月24日の取引終了時点で、iFlytekの終値は1株当たり44.81元、時価総額は1035億8900万元となった。