最近のエヌビディア株価の変動は市場の注目を集めているが、今月は一時的な回復を見せたものの、依然として３％近く下落した。アナリストらは、これは競争の激化と人工知能への支出の鈍化に関係している可能性があると考えている。ただし、AI 支出の減速の程度とそれが Nvidia に与える影響は依然として不明です。世界的なテクノロジー コンサルティング会社である Omdia は、Nvidia チップの主要な購入者を推定するレポートを発表しました。このレポートは、市場におけるいくつかの予期せぬ発見を明らかにし、将来の市場構造の変化について考えるきっかけにもなりました。
Nvidia（エヌビディア）は12月の業績が低迷し、株価は下落を続けたが、市場アナリストは競争の激化と人工知能支出の減速に関連している可能性があると考えているが、株価は今日回復した。しかし、本稿執筆時点で株価は依然として3%近く下落しており、同社の大幅な成長の1年が精彩を欠いて終わる可能性があることを示している。
AI支出がNvidiaに影響を与えるほど減速するかどうかは不明だ。しかし、テクノロジーコンサルティング会社は最近、NVIDIAチップの推定最大の購入者を明らかにするレポートを発表した。このリストには、ハイテク大手や、人工知能チップのトップバイヤーになる可能性が低いと思われる企業が含まれている。
Nvidia チップを大量に購入しているのは誰ですか?
この Nvidia チップ購入者リストの分析チームは、世界的なテクノロジー コンサルティング会社 Omdia から来ています。フィナンシャル・タイムズ紙の報道によると、オムディアは企業の公表されている設備投資、サーバー出荷、サプライチェーン情報を分析して見積もりを算出したという。
この分析は、データセンター インフラストラクチャで一般的に使用される人気のチップである Nvidia Hopper グラフィックス プロセッシング ユニット (GPU) を購入する企業に焦点を当てています。このリストのデータは推定値であり、Nvidia が提供する実際の注文統計ではないことを強調しておく必要があります。
Omdia のアナリストは、Microsoft が 2024 年に最大数の Nvidia Hopper チップを発注し、合計は 485,000 個に達すると予想されています。この数字は、リストで2位の米国企業メタ・プラットフォームズ（メタ）の推定受注量22万4000台の2倍以上だ。
しかし、これらシリコンバレーの巨大企業の間には、中国に拠点を置くテクノロジー企業 2 社が点在しています。
バイトダンス（TikTokの親会社）は、民間企業としてマイクロソフトに続き、チップの受注数が23万個になると予想している。テクノロジー大手テンセント・ホールディングスの注文量も23万台近くで、バイトダンスに僅差で続いている。
フィナンシャル・タイムズ紙は、バイトダンスとテンセントが2024年に発注したNVIDIAチップには、米国の中国への輸出規制を満たすように調整されたHopperの弱いバージョンであるH20モデルが含まれていると付け加えた。
メタに次いで、リストの最後の3社はイーロン・マスク氏の2社であるテスラとxAI（同じ会社として上場）、そしてアマゾンとグーグルだ。
市場構造は変わるのか？
このリストは、Omdia の推定によると、シリコンバレーの 3 つの巨人、Amazon、Google が、一部の競合他社よりも Nvidia チップの注文が大幅に少ない可能性があることを示しています。業界の Nvidia チップへの依存と、この分野での Nvidia のリーダーシップを考えると、これは重要な疑問を引き起こします。Amazon と Google は Nvidia GPU の必要性を減らし、代わりに人工知能プラットフォームを強化するために自社製チップを使用しているのではないかということです。
実際、他のハイテク企業はエヌビディアのAIハードウェアとの競争に苦戦している。 TheStreet の Silin Chen が最近報じたように、「ほとんどの AI トレーニングでは高価な Nvidia GPU が使用されており、Amazon は顧客のコストを削減し、サプライチェーンの管理を強化するためにカスタム チップを強化することを目指しています。これにより、重要なクラウド パートナーである Nvidia への依存を軽減できる可能性があります。」
2024年4月、GoogleとMetaの両社は自社開発のAIチップ開発の進捗を発表し、Nvidiaチップの代替品として推進した。
これは、これらの新しいチップがどれほどの脅威をもたらすかについて、フォーチュン誌がNVIDIAの「数兆ドル規模の疑問」と呼んでいる問題を引き起こしている。現在、専門家らは、これらの企業がNvidiaチップの受注で一部のライバルに大きく遅れをとっていると推定している。
Omdiaのレポートは、Nvidiaの将来の発展について新たな視点を提供するとともに、人工知能チップ市場における競争がますます激化しており、将来のパターンが大きく変化する可能性があることを示唆しています。 AIチップに対する大手テクノロジー企業の投資と独立した研究開発能力は、市場の方向性を決定する重要な要素となるでしょう。