2021년부터 2023년까지 iFlytek의 모회사에 귀속되는 총 순이익은 15억 1500만 위안이 될 것입니다. 지난 3년 동안 아이플라이텍은 13억1500만 위안의 정부 보조금을 받았다. 정부 보조금을 제외하면 둘을 비교해 보면 아이플라이텍의 3년 순이익은 2억 위안도 채 되지 않았다.
2022년 말, ChatGPT가 탄생한 후 전 세계가 열광했습니다. 새로운 기술 혁명으로 중국 AI 업계 기업들도 적극적으로 레이아웃을 따르고 있다. 곧 국가대표로 출발한 아이플라이텍은 2022년 말 스파크의 '1+N 인지지능 대형모델 특별연구'를 시작했다.
2023년 5월 6일, iFlytek은 Spark 대형 모델 버전 1.0인 허페이에서 iFlytek Spark 인지 대형 모델의 결과에 대한 기자회견을 열었습니다. 그러나 일부 누리꾼들은 "나는 OpenAI에서 개발했다" 등의 내용과 함께 일부 질문과 답변에 iFlytek Spark 모델이 등장한 것을 발견하고 ChatGPT를 은폐했다는 이유로 외부 세계의 질문을 받았습니다.
아이플라이텍은 "ChatGPT를 사용하면 아이플라이텍 스파크 모델이 ChatGPT보다 빠르게 대응하는 것은 불가능하다"고 답했지만 대중을 설득하는데 실패했다.
그 직후인 2023년 6월 9일, iFlytek은 iFlytek Spark 모델 1.5를 출시하고 iOS 버전의 앱을 출시했습니다. 8월에는 V2.0 버전이 출시되었습니다. 10월 24일 V3.0 버전이 출시되었습니다. 2024년 1월 30일 V3.5 버전이 출시됩니다. 6월 27일 V4.0이 출시되었습니다. 이번 1024 기술 페스티벌에서 iFlytek은 iFlytek Spark 모델의 4.0 터보 버전을 출시했습니다. 현장에서 iFlytek Liu Qingfeng 회장은 20개의 단어를 사용하여 AI 산업의 미래 발전의 열쇠를 예측했습니다: "정직성, 독립성 및 제어 가능성, 일반 및 전문 통합, 최종 클라우드 연결, 소프트웨어와 하드웨어 통합 ."
버전 변경과 함께 iFlytek은 소프트웨어 및 하드웨어를 포함하여 버전 1.0부터 AI 애플리케이션도 출시했습니다. 하드웨어에는 iFlytek 스마트 오피스 노트북, iFlytek AI 학습 기계 등이 포함되며, 소프트웨어에는 iFlytek Hearing, iFlytek 개방형 플랫폼 등이 포함됩니다.
'디지털지능연구회'는 아이플라이텍이 대형 모델 버전을 업데이트하고 개선하는 데 1년 이상이 걸렸으며, 국내 대형 모델의 활발한 개발에도 1년 이상이 걸렸다는 사실을 알게 됐다. 현재 중국에서는 '수백 모델 대결'이 벌어지고 있다.
iFlytek은 여전히 포커 테이블에 있지만 "Digital Intelligence Research Institute"는 운영 상황이 그다지 낙관적이지 않다는 사실을 발견했습니다. 최근 iFlytek은 2024년 3분기 보고서를 발표했습니다. 데이터에 따르면 1~3분기 매출은 전년 동기 대비 17.73% 증가한 148억 5천만 위안을 기록했지만, 모회사의 순손실은 전년 동기 대비 445.91% 증가했습니다. -연간 3억 4400만 위안. 순손실 외 손실액도 4억6800만 위안으로 전년 동기 대비 44.38% 확대됐다.
순손실이 지속적으로 확대되는 이면에는 아이플라이텍의 운영이 정부 보조금에 크게 의존하고 있으며, 높은 매출채권, 대손위험 증가 등의 문제도 많다고 '디지털지능연구소'도 밝혔다.
정부 보조금 의존도 높아
아이플라이텍은 AI 국가대표팀으로서 정부 보조금을 많이 받아왔다.
iFlytek은 연례 보고서에서 정부 보조금을 다양한 회계 처리에 따라 영업 외 수익과 비용, 기타 소득으로 구분합니다.
'디지털지능연구소'에 따르면 2023년 iFlytek의 기타 수입은 10억 8,700만 위안을 초과했으며, 이 중 경상 손익에 직접 포함된 정부 보조금은 6억 6,700만 위안에 달했다. 영업 외 수입에 대한 정부 보조금 프로젝트도 1892.47만 위안에 달했습니다.
정부 보조금의 본질은 기업이 그 돈을 직접 이익으로 사용한다는 것입니다. 이것이 iFlytek의 재무 보고서에 큰 영향을 미쳤다는 것은 의심의 여지가 없습니다.
일반적으로 비순이익 공제는 실제로 회사의 일상 업무와 관련되지 않은 일회성 또는 부수적 수입이나 비용을 공제하는 것을 의미합니다. 일반적으로 회사의 기본사업 성과를 반영하기 위해 비경생손익은 당기순이익에서 차감됩니다.
2024년 1~3분기를 살펴보면, iFlytek의 모회사 순손실은 3억 4400만 위안이며, 비경상손익 1억 2400만 위안을 공제하면 비경상 순손실은 4억 6800만 위안이 됩니다. 비경상적 이익과 손실로 인해 iFlytek의 손실은 더욱 확대되었습니다.
비경상손익 중 경상손익에 포함된 정부보조금은 1억 5400만 위안에 달한다. 몇 년 전의 재무 보고서를 살펴보면, 2021년에 iFlytek은 경상 손익에 포함된 정부 보조금으로 4억 3900만 위안, 2022년과 2023년에는 4억 7300만 위안, 4억 400만 위안을 받아 총 13억 1600만 위안에 달하는 것으로 나타났습니다. .
비교를 위해 2021년부터 2023년까지 iFlytek의 모회사에 귀속된 순이익은 각각 9억 6,790만 위안, 4억 1,800만 위안, 1억 1,800만 위안으로 3년간 총 15억 1,500만 위안을 기록했습니다. 한편으로는 3년간 보조금 13억 1600만 위안, 다른 한편으로는 3년간 순이익 15억 1500만 위안이 있다. 두 가지를 비교해 보면, 이러한 정부 보조금이 없으면 지난 3년 동안 iFlytek의 순이익은 2억 위안 미만에 불과했습니다.
정부 보조금에 대한 의존도가 높아지는 것 외에도 iFlytek은 미수금 수준이 높아 부실채권 위험이 부각되고 있습니다. 데이터에 따르면 iFlytek의 매출채권 회전일수는 2021년 127.32일에서 2023년 201.84일로 급격히 증가했습니다. 2024년 3분기 보고서에서는 이 지표가 237.91일로 늘어났다. 즉, 이 지표는 3년 만에 두 배로 증가한 것입니다. 1분기 미수금 총액도 140억 3000만 위안에 달해 3분기 매출 규모 148억 5000만 위안에 육박했다.
이러한 낮은 상환 효율성은 iFlytek의 항상 존재하는 유동성 위험을 노출시킵니다. "디지털 지능 연구소"는 2020년부터 iFlytek의 운영 활동으로 창출된 순 현금 흐름이 감소하고 있음을 발견했습니다.
낮은 상환 효율성은 대손위험의 급격한 확대를 가져오기도 합니다. 2024년 3분기 아이플라이텍의 부실충당금은 24억2000만 위안으로 전체 미수금의 16%를 차지했다. 그 이유를 조사한 '디지털지능연구소'는 아이플라이텍이 초기 정부 고객들로부터 많은 돈을 벌었다는 사실을 알아냈다. 요즘 정부 고객은 더 이상 예전의 모습이 아니며, 미수금의 상당 부분이 부실채권으로 변했습니다.
AII 대형 모델의 "힘"
AI 개발 역사상 중요한 기술 도약으로 대형 모델에 대한 베팅은 전 세계적인 공감대를 형성했습니다. iFlytek의 경우 Liu Qingfeng과 그의 팀은 주저 없이 "AII in"을 선택했습니다.
2022년 말, iFlytek은 Spark의 "1+N 인지 지능 대형 모델 특별 연구"를 시작했습니다. 2023년에 iFlytek은 iFlytek의 Spark 인지 대형 모델 연구 개발에 총 20억 위안 이상을 투자했습니다. 2023년 순이익은 전년 대비 71.74% 감소한 1억 1,800만 위안을 기록했다. 1분기 모회사 순손실은 3억 위안으로 전년 동기 대비 418.99% 증가했다. 2분기에는 1억 위안으로 전년 동기 대비 증가했다. 176.21%이다.
대형 모델 AII로 인한 손실에 대해 Liu Qingfeng은 성과 회의에서 "회사는 연구 개발에 대한 투자를 계속 늘리는 동시에 시장에 대한 투자도 늘리고 있다"고 분명히 밝혔습니다. '디지털지능연구소'에 따르면 대형 모델 베이스를 중심으로 연구개발비가 4억2000만 위안, 마케팅 및 판촉비가 1억2000만 위안 증가한 것으로 나타났다. 올해 상반기 대형 모델 총 투자액은 13억 위안을 넘어섰다.
iFlytek의 Spark 대규모 인지 모델 개선을 지원하기 위해 iFlytek이 보유한 Cambrian, SenseTime 및 Sanxing의 모든 주식이 청산되었습니다.
iFlytek의 의도는 분명합니다. 이는 수익성이 없는 중소기업을 제거하고 전략적 비즈니스를 "빅 모델"로 더 크게 만드는 것입니다. 물론, 그 효과는 육안으로도 눈에 띄게 나타납니다. 처음 3분기 동안 iFlytek Spark의 신규 개발자 수는 총 177만 7천 명에 달했고, 안드로이드 측의 iFlytek Spark 앱 다운로드 수도 초과했습니다. 1억 9천만 번. 특정 데이터 플랫폼에서는 iFlytek Spark가 일반 대형 모델 앱 순위 1위에 올랐습니다.
"나는 기꺼이 죽임을 당하더라도 감히 황제를 끌어내릴 수 있다." 아이플라이텍이 상용화에서도 뚜렷한 성과를 거둔 것은 바로 'AII in'의 결단과 용기 때문이다. 오늘날에는 전체 대형 모델 개발, 기술 및 제품 트랙이 레드오션으로 변했고, 시나리오가 구현되었으며 상용화는 많은 기업의 발전을 제한하는 '필수 관문'이 되었습니다.
Liu Qingfeng은 2024년 iFlytek Spark 모델의 상용화를 위한 세 가지 명확한 경로, 즉 교육, 의료, 자동차 및 금융과 같은 시나리오의 구현과 외부 개발자에게 권한을 부여하는 iFlytek 개방형 플랫폼을 지적했습니다. 수입을 얻습니다.
본질적으로 많은 AI 회사와 대규모 모델 회사의 상용화 경로는 비교적 유사하지만 iFlytek은 이미 상당한 성과를 거두었습니다. 예를 들어 C사이드 하드웨어 매출 3분기에는 학습머신 매출이 100% 이상 증가했다. 안목 있는 사람이라면 매출 기반이 상대적으로 낮고, 100% 성장에 해당하는 숫자도 사실 많지 않다는 사실을 알 것이다.
빅 B 측면에서 iFlytek은 운영업체, 금융, 에너지 및 기타 분야와 전략적 파트너십을 구축했습니다. 재무 보고서 데이터에 따르면 올해 우리나라 대형 모델 시장에서 발표된 653개의 낙찰 중 iFlytek이 38개를 낙찰하여 상반기에 가장 큰 모델 낙찰을 기록한 시장 플레이어가 되었습니다. '디지털지능연구소' 입장에서는 빅비의 사업이 잘되는 것은 좋은 일이다. 미수금이 결국 부실채권으로 변하는 일이 없도록 하라. 물건.
10월 24일 거래 종료 기준으로 iFlytek은 주당 44.81위안으로 마감되었으며, 총 시장 가치는 1035억 8900만 위안입니다.