Em 30 de outubro, horário local, a Meta divulgou seu relatório financeiro não auditado do terceiro trimestre. Durante a teleconferência, Zuckerberg disse que a Meta planeja continuar a aumentar o investimento em IA em 2025, o que “pode não ser o que os investidores querem ouvir no curto prazo”. Mas ele acredita que as recompensas potenciais valem a pena.
Como esperado, o preço das ações da Meta caiu 3% após o sino e continuou a cair no dia seguinte. No encerramento das negociações em 1º de novembro, horário do leste dos EUA, o valor de mercado mais recente da Meta caiu para US$ 1,44 trilhão, uma queda de quatro pontos percentuais em relação ao período anterior à divulgação do relatório financeiro, mas ainda em um máximo histórico. Na verdade, desde que a Meta mudou sua estratégia de “todos no Metaverso” para “fazer o melhor grande modelo de código aberto da indústria” no ano passado, o preço das ações da Meta tem aumentado, com um aumento de mais de 70% desde o início de o ano.
Curiosamente, embora os investidores não possam ser impedidos de votar com os pés, muitos analistas expressaram o seu “reconhecimento” do investimento contínuo da Meta em infra-estruturas de IA. Os analistas geralmente acreditam que esta é uma decisão correta e necessária no ambiente atual.
Os altos e baixos do preço das ações da Meta nos últimos meses também refletem, em certa medida, o envolvimento dos investidores com o investimento contínuo dos grandes fabricantes em IA. Por um lado, o rápido desenvolvimento da IA tornou os investidores cada vez mais convencidos de que esta tecnologia trará as mudanças mais importantes depois da Internet móvel e criará um enorme valor empresarial, por outro lado, milhares de milhões e centenas de milhares de milhões e centenas; dos investimentos feitos pelos gigantes do Vale do Silício a cada trimestre também estamos preocupados com o fato de que US$ 100 milhões foram investidos em IA, mas os retornos no curto prazo são muito pequenos.
Os investidores estão ainda mais preocupados com o Meta, que “prejudicou” os investidores no investimento do Metaverso. Ninguém questionará a determinação e coragem de Zuckerberg, mas isso também faz as pessoas temerem que ele retorne à era da IA. caminho como o Universo Yuan.
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“Isso pode não ser o que os investidores querem ouvir, mas ainda precisamos aumentar o investimento em IA.”
Fonte do gráfico: Geek Park
Em 30 de outubro, horário local, a Meta divulgou seu relatório financeiro não auditado do terceiro trimestre. O relatório financeiro mostra que a receita da Meta neste trimestre foi de US$ 40,580 bilhões, um aumento anual de 19% foi de US$ 15,688 bilhões, um aumento anual de 35% no lucro por ação; US$ 6,03, um aumento anual de 37%.
Em relação às perspectivas futuras do relatório financeiro, Meta afirmou que planeia continuar a investir pesadamente em IA, e espera-se que as despesas de capital aumentem significativamente em 2025. Atualmente, o mercado espera que as despesas de capital da empresa em 2025 sejam de cerca de 45 mil milhões de euros. Se a tendência de curto prazo do terceiro trimestre for seguida, então, quando o relatório financeiro do quarto trimestre fornecer a orientação para o ano inteiro para 2025, poderá exceder as expectativas.
Fonte do gráfico: Meta relatório financeiro
A receita e o lucro por ação da Meta no terceiro trimestre superaram as expectativas anteriores dos analistas de Wall Street, mas suas perspectivas para a receita do quarto trimestre não atenderam às expectativas; 2023. o nível mais baixo. Os usuários ativos diários foram 3,29 bilhões, abaixo dos 3,31 bilhões esperados.
Depois que o relatório financeiro foi divulgado, o preço das ações da Meta caiu mais de 3% após o expediente, para US$ 573. Isto parece ilustrar a atitude consistente de Wall Street: está preocupada com o facto de plataformas como a Meta continuarem a investir pesadamente em IA. Afinal, Xiao Zha tem uma “ficha criminal” e já investiu dezenas de bilhões de dólares no Metaverso só para ouvir o som. Essa abordagem all-in sem qualquer retorno causou insatisfação entre investidores e funcionários, o que causou diretamente as finanças de 2022 da Meta. os dados do relatório caiam para um ponto baixo.
Fonte do gráfico: Geek Park
Zuckerberg é muito claro sobre as preocupações dos investidores. Ele disse que a Meta planeja continuar a aumentar o investimento em IA em 2025, embora isso “talvez não seja o que os investidores querem ouvir no curto prazo”. Mas ele acredita que as recompensas potenciais valem a pena.
Desde 2023, a Meta ajustou sua estratégia de todos no Metaverso para todos na IA. Ao contrário da última vez que investiu no Metaverso, independentemente do custo, desta vez a aposta valeu a pena. Em julho de 2023, a Meta lançou uma versão comercial gratuita do Llama. 2. Tornou-se o líder reconhecido na área de grandes modelos de código aberto. O reconhecimento do mercado de toda a grande indústria de modelos valeu a pena o investimento da Meta. Desde o início deste ano, o preço das ações da Meta subiu quase 70%.
Na verdade, a atitude de Zuckerberg e do mercado não mudou. Zuckerberg ainda está otimista quanto à direção e está apostado. O mercado ainda ajudará a Meta a acertar as contas e a se preocupar com a relação insumo-produto. A diferença é que a IA mudou nos últimos dois anos, o rápido desenvolvimento da tecnologia de IA deu a todos expectativas sobre o tipo de valor que a IA criará no futuro.
Esta expectativa é particularmente evidente nas respostas dos analistas ao relatório financeiro da Meta. O analista do Citi Ronald Josey manteve uma classificação de compra na Meta e deu às ações um preço-alvo de US$ 645. Isso significa que o preço das ações da Meta pode subir 9%. O analista da Pivotal Research, Jeffrey Wlodarczak, elevou o preço-alvo da Meta de US$ 780 para US$ 800. A julgar pelas avaliações dadas pelos analistas, o mercado está geralmente otimista quanto às perspectivas da Meta de investir em IA.
Jasmine Enberg, analista-chefe da Emarketer, também está otimista sobre o crescimento futuro da Meta. Ele mencionou: “As ferramentas de inteligência artificial da Meta podem mostrar às pessoas mais conteúdo que corresponda aos seus interesses, o que significa que mesmo que o crescimento do usuário desacelere, a empresa ainda tem a capacidade. para obter mais receita dos usuários.
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O crescimento da receita e do lucro desacelera, Meta busca “novas histórias” fora da publicidade
Se você olhar atentamente para a explicação da Meta na reunião de relatório financeiro, encontrará um fenômeno interessante: Meta tem enfatizado a contribuição da IA para a receita da empresa e atribuiu o crescimento da receita da empresa à adoção de Meta AI, Llama e AI- óculos acionados.
Deste ponto de vista, Zuckerberg aprendeu lições com o seu investimento anterior no Metaverso que causou indignação pública. Para convencer os investidores de que o investimento da Meta em IA vale a pena, explicou em todas as conferências financeiras quais os resultados alcançados pelo investimento da Meta em IA. Vamos dar uma olhada na adoção dos óculos Meta AI, Llama e AI, respectivamente, a principal linha de desenvolvimento da Meta neste trimestre.
A principal fonte de receita da Meta vem das receitas de publicidade da parte “família de aplicativos”. A Meta atribui o aumento dessa receita ao investimento da empresa em IA.
No terceiro trimestre, a receita total da “família de aplicações” foi de 40,3 mil milhões de dólares, dos quais a receita publicitária foi de 39,9 mil milhões de dólares. Um aumento anual de 19%. A reunião do relatório financeiro apontou que foi a aplicação da Meta AI que tornou significativas as melhorias da IA no principal negócio de publicidade. Desde a adoção do novo modelo no primeiro semestre deste ano, a Meta viu as taxas de conversão baseadas em testes aumentarem de 2% a 4% em segmentos selecionados.
Além disso, Meta AI possui mais de 5 milhões de usuários ativos mensais. No mês passado, mais de 1 milhão de anunciantes usaram as ferramentas GenAI da Meta AI para criar mais de 15 milhões de anúncios, e as empresas que usam o Image Generation tiveram um aumento estimado de 7% nas conversões.
Entre os dados dos relatórios financeiros de muitas "famílias de aplicativos", a comunidade Threads tem quase 275 milhões de usuários ativos mensais e mais de 1 milhão de pessoas registradas todos os dias. Não posso deixar de lembrar ao autor o “antigo ódio” entre este software social e Musk.
Threads foi lançado em julho do ano passado. A forma do produto é semelhante ao Twitter. Tornou-se famoso da noite para o dia assim que foi lançado. Poucas horas depois do Threads ir ao ar, 10 milhões de pessoas se inscreveram. Menos de uma semana após seu lançamento, esse número disparou para 100 milhões. Musk ficou furioso com isso e ameaçou processar Meta por causa do novo aplicativo. Ele também provocou Zuckerberg no Twitter, chamando-o de “softie”. Afinal, depois que Musk assumiu o Twitter, ele perdeu um grande número de usuários.
Duas semanas após o lançamento do Threads, Mas rebatizou o Twitter e mudou seu nome para X. De acordo com estatísticas partilhadas por X em março deste ano, a plataforma é utilizada por 250 milhões de pessoas todos os dias e visitada por 550 milhões de pessoas todos os meses. Comparado com os 275 milhões de usuários ativos mensais do Threads, a vantagem ainda é X. Mas a julgar pela velocidade de “1 milhão de novos utilizadores registados todos os dias”, a competição entre as duas empresas continua.
Os óculos controlados por IA pertencem à divisão de laboratórios de realidade, que já causou dores de cabeça aos investidores devido ao seu investimento imprudente no Metaverso. Hoje, Meta concentra sua descrição em "IA" e "óculos", principalmente por causa do sucesso dos óculos inteligentes Ray-Ban Meta, que atingiram vendas globais de 1 milhão em mais de meio ano, e devem atingir 200 neste ano. meta de vendas de 10.000 unidades. A nova versão transparente dos óculos Meta lançada no Connect custou mais de US$ 1.000 e esgotou quase instantaneamente. Estes estão gradualmente revertendo a reputação dos laboratórios de realidade.
Fonte da imagem: Visual China
Além dos óculos inteligentes Ray-Ban Meta, os dispositivos Orion e os dispositivos Quest 3S também são produtos de head-mounted display desenvolvidos e lançados por laboratórios de realidade. A receita do terceiro trimestre da divisão Reality Labs foi de US$ 2,7 bilhões, um aumento anual de 29%, contribuído principalmente pelas vendas de hardware. As despesas do Reality Labs foram de US$ 4,7 bilhões, um aumento de 19% ano após ano, impulsionadas principalmente pelo aumento das despesas relacionadas com pessoal e custos de infraestrutura.
O sucesso dos óculos inteligentes Ray-Ban Meta não é apenas um ganho para a Meta, mas também faz com que a categoria de óculos inteligentes domésticos, que já era morna, se tornasse popular novamente. De acordo com relatos da mídia, nos últimos seis meses, quase uma centena de empresas de óculos de IA surgiram na China para competir com os óculos inteligentes Ray-Ban.
Xia Yongfeng, fundador e CEO da Honeycomb Technology, revelou certa vez à mídia: "Conheço mais de 20 novas empresas que fabricam óculos de IA. Mais tarde, o feedback da cadeia de suprimentos upstream mostrou que agora existem mais de 50 startups fabricando óculos de IA. Existe até mesmo. Estabelecemos uma empresa especializada em fornecer soluções de óculos de IA, fornecendo soluções prontas para empresas que desejam fabricar óculos de IA e apoiando a produção OEM.”
O sucesso destes óculos levou a Meta a aprofundar a sua cooperação com a Essilorluxottica, empresa-mãe da Ray-Ban, e criarão em conjunto uma nova geração de óculos inteligentes que combinam tecnologia de ponta e moda, pela qual vale a pena esperar.
Em relação ao modelo Llama grande, Zuckerberg disse que Meta está usando um cluster maior para treinar o modelo Llama 4. Ele disse que o modelo de quarta geração está sendo treinado em “clusters maiores do que qualquer outro modelo que já vi usado” e deverá apresentar “novas modalidades” e “capacidades de inferência mais fortes” quando for lançado no próximo ano” e “mais rápido”. desempenho."
Mas Zuckerberg não deu uma orientação muito clara sobre como o Llama 4 seria integrado aos negócios. Ainda não se sabe como a IA generativa pode gerar maior valor nas plataformas sociais.