O banco de investimento Rosenblatt divulgou um relatório de perspectivas de investimento para o primeiro semestre de 2025. O analista Steve Frankel conduziu uma análise aprofundada da AMD e da Micron Technology e deu uma classificação de “compra” com um preço-alvo de US$ 250. O relatório centra-se nos dois principais temas da era da inteligência artificial e da construção de banda larga da próxima geração, prevê as tendências futuras de desenvolvimento de ações de tecnologia relacionadas e fornece informações de referência importantes para os investidores. Este relatório não apenas analisa as posições de mercado e as vantagens tecnológicas das duas empresas em seus respectivos campos, mas também aponta os desafios e oportunidades enfrentados no desenvolvimento futuro, como a oferta restrita de memória HBM e a intensificação da concorrência no setor de IA. mercado de chips.
No último relatório de pesquisa sobre a AMD, Frankel acredita que a AMD dará início a um forte crescimento na participação de mercado de CPU e GPU em 2025, graças ao seu potencial nas áreas de computação GPU e raciocínio de ponta de IA, bem como à posição de mercado da Xilinx e às vantagens da AMD. em tecnologia de chipset. Em relação à Micron Technology, Frankel está particularmente otimista em relação às suas perspectivas de desenvolvimento em memória DRAM de plataforma de IA, especialmente em seu negócio HBM. O relatório aponta que o fornecimento de HBM para a indústria continuará sendo uma questão fundamental, mas a Micron ganhará mais participação de mercado nas linhas de produtos HBM3E e HBM4. No momento desta publicação, o preço das ações da AMD subiu 4,70%, para US$ 124,82, enquanto o preço das ações da Micron Technology caiu ligeiramente 0,78%.
Especificamente, espera-se que o processador EPYC da AMD continue a aumentar sua participação nas receitas nas áreas de CPU de servidores e data centers. Além disso, a empresa planeja lançar a GPU MI350 em 2025 e a GPU MI400 em 2026. Esses produtos promoverão ainda mais o crescimento da receita e a participação no mercado, aproveitando a tendência de adoção em escala ultralarga, o efeito de escala do chipset e a migração de IA para a computação de ponta.
Para a Micron Technology, Frankel também deu uma classificação de “compra” com um preço-alvo de US$ 250. Os analistas estão particularmente otimistas quanto às perspectivas de desenvolvimento da Micron em memória DRAM para plataformas de IA, especialmente no seu negócio HBM (memória de alta largura de banda). Em comparação com a memória DDR5, o HBM é negociado na proporção de 3:1. Com a transição para o HBM4, essa proporção aumentará para 4:1. Essa mudança estrutural nunca ocorreu nos ciclos de memória anteriores.
Vale a pena notar que a oferta de HBM da indústria continuará a ser uma questão fundamental, e o desequilíbrio entre a oferta e a procura deverá continuar até 2025. Frankel acredita que a Micron ganhará mais participação de mercado nas linhas de produtos HBM3E e HBM4, especialmente no processo de transformação do empilhamento de 8 camadas para o empilhamento de 12 camadas e a vantagem estrutural da Micron na eficiência do consumo de energia desempenhará um papel maior. efeito.
No momento desta publicação, o preço das ações da AMD subiu 4,70%, para US$ 124,82, enquanto o preço das ações da Micron Technology caiu ligeiramente 0,78%. Esta perspectiva de investimento reflete a confiança do mercado no crescimento contínuo dos chips de IA e da computação de alto desempenho. As vantagens tecnológicas e as posições de mercado das duas empresas em seus respectivos campos lhes trarão novas oportunidades de crescimento na era da IA.
Em suma, o relatório de Rosenblatt está optimista quanto às perspectivas futuras de desenvolvimento da AMD e da Micron Technology, acreditando que estas duas empresas alcançarão um crescimento significativo na era da inteligência artificial. No entanto, os investidores também devem prestar muita atenção aos riscos de mercado e aos desafios potenciais e tomar decisões de investimento com cautela.