30 октября по местному времени Meta опубликовала неаудированный финансовый отчет за третий квартал. Во время разговора Цукерберг заявил, что Meta планирует продолжать увеличивать инвестиции в ИИ в 2025 году, что «возможно, не то, что инвесторы хотят услышать в краткосрочной перспективе». Но он считает, что потенциальные выгоды того стоят.
Как и ожидалось, цена акций Meta упала на 3% после звонка и продолжила падение на следующий день. По состоянию на конец торгов 1 ноября по восточному времени последняя рыночная стоимость Meta упала до 1,44 триллиона долларов США, что на четыре процентных пункта ниже, чем до публикации финансового отчета, но все еще находится на историческом максимуме. Фактически, с тех пор как в прошлом году Meta изменила свою стратегию с «все в Метавселенной» на «создание лучшей крупной модели с открытым исходным кодом в отрасли», цена акций Meta выросла более чем на 70% с начала год.
Интересно, что, хотя инвесторам нельзя запретить голосовать ногами, многие аналитики выразили «признание» продолжающихся инвестиций Meta в инфраструктуру искусственного интеллекта. Аналитики в целом считают, что это правильное и необходимое решение в сегодняшних условиях.
Взлеты и падения цен на акции Meta в последние несколько месяцев также отражают в определенной степени вовлеченность инвесторов в продолжающиеся инвестиции крупных производителей в искусственный интеллект. С одной стороны, быстрое развитие искусственного интеллекта все больше и больше убеждает инвесторов в том, что эта технология приведет к самым важным изменениям после мобильного Интернета и создаст огромную ценность для бизнеса, с другой стороны, миллиарды, сотни миллиардов и сотни; инвестиций, которые делают гиганты Кремниевой долины каждый квартал. Нас также беспокоит тот факт, что в искусственный интеллект было инвестировано 100 миллионов долларов США, но отдача в краткосрочной перспективе оказывается скудной.
Инвесторы еще больше беспокоятся о Мете, которая «навредила» инвесторам в инвестициях в Метавселенную. Никто не будет подвергать сомнению решимость и смелость Цукерберга, но это также заставляет людей беспокоиться о том, что он вернется в эпоху ИИ. ошибки как Вселенная Юаня.
01. «Возможно, это не то, что хотят услышать инвесторы, но нам все равно необходимо увеличить инвестиции в ИИ».
30 октября по местному времени Meta опубликовала неаудированный финансовый отчет за третий квартал. Финансовый отчет показывает, что выручка Meta за этот квартал составила 40,580 миллиардов долларов США, годовой рост на 19%, чистая прибыль составила 15,688 миллиардов долларов США, разводненная прибыль на акцию выросла на 35% в годовом исчислении; $6,03, что на 37% больше, чем в прошлом году.
Что касается будущего финансового отчета, Meta заявила, что планирует продолжать активно инвестировать в ИИ, и ожидается, что капитальные затраты значительно увеличатся в 2025 году. В настоящее время рынок ожидает, что капитальные затраты компании в 2025 году составят около 45 миллиардов долларов. Если следовать краткосрочной тенденции третьего квартала, то когда в финансовом отчете за четвертый квартал будут представлены прогнозы на 2025 год, они могут превзойти ожидания.
Выручка Meta в третьем квартале и прибыль на акцию превзошли предыдущие ожидания аналитиков Уолл-стрит, но прогноз выручки в четвертом квартале не оправдал ожиданий, чистая прибыль выросла на 35% в годовом исчислении, установив рекорд со второго квартала; 2023. Самый низкий уровень. Ежедневно активных пользователей было 3,29 миллиарда, что ниже ожидаемых 3,31 миллиарда.
После публикации финансового отчета цена акций Meta упала более чем на 3% в нерабочее время до 573 долларов. Кажется, это иллюстрирует последовательную позицию Уолл-стрит: они обеспокоены тем, что такие платформы, как Meta, продолжают активно инвестировать в искусственный интеллект. В конце концов, Сяо Чжа имеет «криминальное прошлое» и однажды вложил десятки миллиардов долларов в Метавселенную только для того, чтобы услышать звук. Этот подход «все включено» без какой-либо отдачи вызвал недовольство среди инвесторов и сотрудников, что напрямую стало причиной финансовых результатов Meta в 2022 году. данные отчета упадут до нижней точки.
Цукерберг очень ясно выражает обеспокоенность инвесторов. Он сказал, что Meta планирует продолжать увеличивать инвестиции в ИИ в 2025 году, хотя это «возможно, не то, что инвесторы хотят услышать в краткосрочной перспективе». Но он считает, что потенциальные выгоды того стоят.
С 2023 года Meta скорректировала свою стратегию с всего, что есть в Метавселенной, на все, что связано с искусственным интеллектом. В отличие от прошлого раза, когда она инвестировала в Метавселенную независимо от затрат, на этот раз ставка оправдалась. В июле 2023 года Meta выпустила бесплатную коммерческую версию Llama. 2. Стал признанным лидером в области больших моделей с открытым исходным кодом. Признание рынком всей крупной модельной индустрии окупило инвестиции Meta. С начала этого года цена акций Meta выросла почти на 70%.
Фактически, отношение Цукерберга и рынка не изменилось. Цукерберг по-прежнему оптимистичен в отношении направления и делает все возможное. Рынок по-прежнему будет помогать Мете сводить счета и заботиться о соотношении затрат и выпуска. Разница в том, что ИИ изменился. За последние два года быстрое развитие технологий ИИ породило у всех ожидания относительно того, какую ценность ИИ создаст в будущем.
Это ожидание особенно очевидно в ответах аналитиков на финансовый отчет Meta. Аналитик Citi Рональд Джози сохранил рекомендацию покупать акции Meta и установил целевую цену акций в $645. Это означает, что цена акций Meta может вырасти на 9%. Аналитик Pivotal Research Джеффри Влодарчак повысил целевую цену Meta до 800 долларов с 780 долларов. Судя по оценкам аналитиков, рынок в целом оптимистично оценивает перспективы Meta по инвестированию в ИИ.
Жасмин Энберг, главный аналитик Emarketer, также с оптимизмом смотрит на будущий рост Meta. Он отметил: «Инструменты искусственного интеллекта Meta могут показывать людям больше контента, который соответствует их интересам, а это означает, что даже если рост числа пользователей замедлится, у компании все еще есть такая возможность. Чтобы получить больше дохода от пользователей».
02. Рост выручки и прибыли замедляется, Мета ищет «новые истории» вне рекламы
Если вы внимательно посмотрите на объяснение Меты на собрании по финансовому отчету, вы обнаружите интересный феномен: Meta подчеркивает вклад ИИ в доходы компании и объясняет рост доходов компании внедрением Meta AI, Llama и AI- управляемые очки.
С этой точки зрения Цукерберг извлек уроки из своих предыдущих инвестиций в Метавселенную, вызвавших общественное возмущение. Чтобы убедить инвесторов в целесообразности инвестиций Meta в ИИ, на каждой финансовой конференции компания объясняла, каких результатов достигли инвестиции Meta в ИИ. Давайте посмотрим на внедрение очков Meta AI, Llama и AI, соответственно, а также на основные направления развития Meta в этом квартале.
Основным источником дохода Meta является доход от рекламы в части «семейства приложений». Meta объясняет увеличение этого дохода инвестициями компании в искусственный интеллект.
В третьем квартале общий доход «семейства приложений» составил 40,3 миллиарда долларов США, из которых доход от рекламы составил 39,9 миллиарда долларов США. Рост по сравнению с прошлым годом составил 19%. На совещании по финансовому отчету было отмечено, что именно применение Meta AI сделало значительные улучшения в сфере ИИ в основном рекламном бизнесе. С момента принятия новой модели в первой половине этого года в Meta наблюдалось увеличение коэффициентов конверсии на основе тестирования на 2–4 % в отдельных сегментах.
Кроме того, Meta AI имеет более 5 миллионов активных пользователей в месяц. В прошлом месяце более 1 миллиона рекламодателей использовали инструменты GenAI Meta AI для создания более 15 миллионов рекламных объявлений, а компании, использующие Image Generation, увидели увеличение конверсий примерно на 7%.
Среди данных финансовых отчетов многих «семейств приложений» сообщество Threads насчитывает около 275 миллионов активных пользователей в месяц и более 1 миллиона зарегистрированных людей каждый день. Не могу не напомнить автору о «старой ненависти» между этим социальным ПО и Маском.
Threads был запущен в июле прошлого года. Форма продукта похожа на Twitter. Он стал известен в одночасье, как только был запущен. За несколько часов после запуска Threads на него подписались 10 миллионов человек. Менее чем через неделю после запуска это число выросло до 100 миллионов. Маск был в ярости по этому поводу, угрожая подать в суд на Мету из-за нового приложения, а также спровоцировал Цукерберга в Твиттере, назвав его «мягким человеком». Ведь после того, как Маск захватил Twitter, он потерял большое количество пользователей.
Через две недели после запуска Threads Мас провел ребрендинг Twitter и изменил его название на X. Согласно статистическим данным, предоставленным X в марте этого года, платформу используют 250 миллионов человек каждый день и посещают 550 миллионов человек каждый месяц. По сравнению с 275 миллионами активных пользователей Threads в месяц, преимущество по-прежнему составляет X. Но судя по скорости «1 млн новых зарегистрированных пользователей каждый день», конкуренция между двумя компаниями все еще продолжается.
Очки с искусственным интеллектом принадлежат подразделению лабораторий реальности, которое ранее вызывало головную боль у инвесторов из-за безрассудных инвестиций в Метавселенную. Сегодня Meta сосредотачивает свое внимание на «ИИ» и «очках», главным образом из-за успеха умных очков Ray-Ban Meta, глобальные продажи которых достигли 1 миллиона более чем за полгода и, как ожидается, достигнут 200 в этом году. План продаж 10 000 единиц в год. Новая прозрачная версия очков Meta, выпущенная на Connect, стоила более 1000 долларов и была распродана практически мгновенно. Они постепенно меняют репутацию лабораторий реальности.
Помимо умных очков Ray-Ban Meta, устройства Orion и Quest 3S также представляют собой продукты с головными дисплеями, разработанные и выпущенные лабораториями реальности. Выручка подразделения Reality Labs в третьем квартале составила 2,7 млрд долларов США, что на 29% больше, чем в прошлом году, в основном за счет продаж оборудования. Расходы Reality Labs составили $4,7 млрд, что на 19% больше, чем в прошлом году, что обусловлено, главным образом, увеличением расходов на персонал и инфраструктуру.
Успех умных очков Ray-Ban Meta не только принесет пользу Meta, но и сделает отечественную категорию умных очков, которая и без того вялой, снова стать популярной. По данным СМИ, за последние шесть месяцев в Китае появилось около сотни компаний по производству очков с искусственным интеллектом, которые конкурируют с умными очками Ray-Ban.
Ся Юнфэн, основатель и генеральный директор Honeycomb Technology, однажды рассказал средствам массовой информации: «Я знаю более 20 новых компаний, производящих очки с искусственным интеллектом. Позже отзывы из восходящей цепочки поставок показали, что в настоящее время существует более 50 стартапов, производящих очки с искусственным интеллектом. Есть даже компания, которая специализируется на предоставлении решений для очков с искусственным интеллектом, предоставляет готовые решения компаниям, которые хотят производить очки с искусственным интеллектом, и поддерживает OEM-производство».
Успех этих очков побудил Meta углубить сотрудничество с Essilorluxottica, материнской компанией Ray-Ban, и совместно создать новое поколение умных очков, сочетающих в себе передовые технологии и моду, на которые стоит рассчитывать.
Что касается большой модели Llama, Цукерберг сказал, что Meta использует более крупный кластер для обучения модели Llama 4. Он сказал, что модель четвертого поколения обучается на «более крупных кластерах, чем любая другая модель, которую я видел», и, как ожидается, она будет иметь «новые модальности» и «более сильные возможности вывода», когда она будет выпущена в следующем году» и «быстрее». производительность".
Но Цукерберг не дал слишком четких указаний относительно того, как «Лама 4» будет интегрирована с бизнесом. Как генеративный искусственный интеллект может приносить большую пользу социальным платформам, еще неизвестно.