Волна искусственного интеллекта захлестывает мир, вливаются инвесторы, а фондовый рынок ИИ продолжает накаляться. Однако за энтузиазмом рынка скрываются риски. Некоторые акции переоценены и могут столкнуться с корректировками в будущем. Редактор Downcodes предложит вам проанализировать инвестиционные возможности и проблемы в области искусственного интеллекта, сосредоточив внимание на структуре и перспективах развития Alphabet (материнской компании Google) в области генеративного искусственного интеллекта, а также инвестиционной ценности ее акции.
Поскольку увлечение искусственным интеллектом (ИИ) продолжает накаляться, энтузиазм инвесторов в этой области, похоже, достиг новых высот. Однако остаются вопросы о том, не преувеличен ли энтузиазм рынка в отношении акций ИИ. Возьмем, к примеру, Nvidia: цена ее акций выросла в десять раз всего за несколько лет, но такая высокая оценка может привести к коррекции рынка в будущем.
Тем не менее, рынок генеративного ИИ все еще находится на ранней стадии быстрого роста. Некоторые аналитики прогнозируют, что к 2030 году расходы на генеративный искусственный интеллект достигнут 356 миллиардов долларов при среднегодовом темпе роста 46%. Для сравнения, расходы в этом году, как ожидается, составят всего 36 миллиардов долларов. Поскольку оценка Nvidia уже отражает этот рост, инвесторам, вероятно, следует обратить внимание на других потенциальных бенефициаров.
Среди многих технологических компаний особенно выделяется материнская компания Google Alphabet (NASDAQ: GOOGL). С тех пор как OpenAI запустила ChatGPT в конце 2022 года, инвесторы Alphabet забеспокоились о ее будущем, в результате чего цена ее акций упала до самого низкого за десятилетие соотношения цены и прибыли (P/E), равного примерно 15. Однако за последние два года цена акций Alphabet выросла, а совокупная доходность составила 90%.
Через свои различные дочерние компании и исследовательские лаборатории Alphabet успешно запустила ряд новых продуктов искусственного интеллекта, в том числе инструмент сводки документов NotebookLM, функцию сводки результатов поиска Google по искусственному интеллекту и Google Lens, в которых можно выполнять поиск, делая фотографии. Эти инновации показывают, что Alphabet не только добилась прогресса в области генеративного искусственного интеллекта, но и добилась замечательных результатов в других технологиях, таких как автономное вождение. Ее компания Waymo расширила свою деятельность во многих городах США и выполняет 100 000 поездок в неделю. ежегодно возрастали в десять раз.
Что касается модели получения прибыли, Alphabet полагается на свой бизнес облачных вычислений Google Cloud для достижения прибыльности. Google Cloud использует технологию искусственного интеллекта Alphabet, вычислительные чипы и центры обработки данных для продажи соответствующих инструментов сторонним клиентам. В последнем квартале выручка Google Cloud выросла на 35% в годовом исчислении до $11,4 млрд. Ожидается, что в ближайшие несколько лет бизнес достигнет $100 млрд годовой выручки и 25% прибыли, что принесет материнской компании $25 млрд операционного дохода.
Несмотря на успехи Alphabet в сфере искусственного интеллекта, стоимость ее акций остается ниже, чем у многих ее аналогов: текущий коэффициент P/E составляет 23 по сравнению с 66 у Nvidia и 37 у Apple. Учитывая, что доходы от генеративного ИИ будут быстро расти в течение следующего десятилетия, Alphabet, несомненно, займет значительную позицию на этом рынке, и инвесторы могут купить акции сегодня по относительно низкой оценке.
В целом, хотя на рынке искусственного интеллекта существуют риски, Alphabet имеет значительные конкурентные преимущества в области генеративного искусственного интеллекта благодаря своей сильной технической мощи и диверсифицированной структуре бизнеса. Долгосрочная инвестиционная ценность ее акций заслуживает внимания. Редактор Downcodes напоминает инвесторам о необходимости быть осторожными при инвестировании. Приведенный выше анализ предназначен только для справки и не является инвестиционным советом.