В нынешних экономических условиях корпоративное финансирование продемонстрировало поляризованную тенденцию. Учреждения венчурного капитала с энтузиазмом инвестируют в сферу искусственного интеллекта, но компании в других областях сталкиваются с серьезными проблемами финансирования. В этой статье будут рассмотрены причины этого явления и то, как венчурные компании реагируют на эту ситуацию, а также проанализированы трудности, с которыми сталкиваются компании, не использующие ИИ, в процессе финансирования и тенденции будущего развития.
Ранее в этом году Том Ловерро, партнер венчурной компании IVP, заявил, что экономический спад после пандемии закончился, предположив, что компаниям следует отдавать приоритет росту, а не сокращению затрат.
Тем не менее, по словам Брайана Хирша, соучредителя Tribeca Venture Partners, тысячи компаний все еще пытаются привлечь следующий раунд финансирования при более высоких оценках или выжить.
Примечание к источнику изображения: изображение генерируется искусственным интеллектом и поставщиком услуг авторизации изображений Midjourney.
Tribeca Venture Partners, 13-летняя инвестиционная фирма, имеет инвестиционную стратегию поздней стадии, которая отличается от традиционных фондов роста, сказал Хирш, и фокусируется на компаниях, которые были вынуждены привлекать деньги по той же или более низкой оценке, чем в их предыдущие проекты. раунды. Во многих случаях существующие инвесторы готовы предоставить дополнительную финансовую поддержку, но им нужна третья сторона, такая как Tribeca Ventures, для оценки сделки.
Хирш отметил, что, хотя фирмы венчурного капитала с энтузиазмом относятся к высоким оценкам компаний, занимающихся искусственным интеллектом, компании в других областях сталкиваются с серьезными проблемами. Согласно последним данным оценки платформы управления Cap-table Carta, анализ почти 2000 сделок по программному обеспечению в этом году показывает, что самые низкие 10% компаний в финансировании серии B были оценены всего в 40 миллионов долларов США, в то время как самые высокие 10% были оценены на уровне около 10 миллионов долларов США. Ценовой разрыв еще более заметен для финансирования серии D: от 27 до 5,2 миллиарда долларов.
Компании, находящиеся в верхней части оценок, несомненно, связаны с ИИ. В этом году известные компании в области искусственного интеллекта, такие как ElevenLabs, успешно привлекли 920 миллионов долларов США в рамках финансирования серии B с оценкой в 920 миллионов долларов США, в то время как финансирование серии D Cohere завершилось с оценкой в 5 миллиардов долларов США.
Напротив, условия финансирования стартапов, не связанных с ИИ, совершенно иные. Хирш отметил, что, хотя компании, не относящиеся к искусственному интеллекту, успешно получили финансирование серии A 18 месяцев назад после окончания политики нулевых процентных ставок (ZIRP), они столкнулись с трудностями при получении финансирования серии B, даже при хорошем росте доходов, как и хотелось.
Хирш сравнивает основателей стартапов, не занимающихся генеративным искусственным интеллектом, с учениками старших классов, которых не приглашали на вечеринку. Их бизнес процветал, но никто не интересовался. Фактически, данные Carta показывают, что только 9% компаний серии A способны обеспечить финансирование серии B в течение двух лет, что значительно меньше, чем 25%.
Тем не менее, Tribeca Ventures использует свой фонд роста, чтобы помочь зрелым стартапам решить их проблемы с финансированием, в первую очередь тем, чей доход превышает 20 миллионов долларов. Эти компании растут приемлемыми темпами, но текущие рыночные оценки слишком высоки. Хирш подчеркнул: «Мы все еще находимся в процессе удаления пены, и ожидается, что в будущем работы по очистке займут около двух лет».
Выделять:
**Финансирование компаний, занимающихся искусственным интеллектом, находится на подъеме, в то время как финансирование компаний, не связанных с искусственным интеллектом, очень затруднено. **
**Только 9% компаний серии А успешно получают финансирование серии B в течение двух лет. **
**Tribeca Ventures помогает зрелым компаниям справляться с завышенными оценками. **
В целом финансирование в сфере ИИ процветает, в то время как другие области сталкиваются с проблемами. Это отражает огромную уверенность рынка в технологиях искусственного интеллекта и ожидания относительно будущего направления экономического развития. Компаниям, не использующим ИИ, необходимо адаптироваться к новой рыночной среде и искать новые стратегии финансирования, чтобы оставаться непобедимыми в будущей конкуренции. В ближайшие два года рынок продолжит раздуваться, и компаниям придется реагировать осторожно.