Инвестиционный банк Rosenblatt опубликовал отчет о перспективах инвестиций на первое полугодие 2025 года. Аналитик Стив Франкель провел углубленный анализ AMD и Micron Technology и дал рекомендацию «покупать» с целевой ценой в $250. В докладе основное внимание уделяется двум основным темам эпохи искусственного интеллекта и строительству широкополосной связи следующего поколения, прогнозируются будущие тенденции развития акций соответствующих технологических компаний и предоставляется важная справочная информация для инвесторов. В этом отчете не только анализируются рыночные позиции и технологические преимущества двух компаний в соответствующих областях, но также указываются проблемы и возможности, с которыми придется столкнуться в будущем развитии, такие как ограниченное предложение памяти HBM и усиление конкуренции в области искусственного интеллекта. рынок чипов.
В последнем исследовательском отчете AMD Франкель полагает, что AMD обеспечит значительный рост доли рынка процессоров и графических процессоров в 2025 году благодаря своему потенциалу в области вычислений на графических процессорах и рассуждениям о преимуществах искусственного интеллекта, а также рыночному положению Xilinx и преимуществам AMD. в технологии чипсетов. Что касается Micron Technology, Франкель особенно оптимистичен в отношении перспектив своего развития в области памяти DRAM для платформ искусственного интеллекта, особенно в отношении своего бизнеса HBM. В отчете отмечается, что поставки HBM в отрасли останутся ключевым вопросом, но Micron получит большую долю рынка в линейках продуктов HBM3E и HBM4. На момент публикации цена акций AMD выросла на 4,70% до $124,82, в то время как цена акций Micron Technology немного снизилась на 0,78%.
В частности, ожидается, что процессор AMD EPYC продолжит увеличивать свою долю доходов в сфере процессоров для серверов и центров обработки данных. Кроме того, компания планирует выпустить графический процессор MI350 в 2025 году и графический процессор MI400 в 2026 году. Эти продукты будут способствовать дальнейшему росту доходов и доли рынка за счет использования тенденции сверхширокомасштабного внедрения, эффекта масштабирования чипсетов и миграции ИИ на периферийные вычисления.
Для Micron Technology Франкель также дал рекомендацию «покупать» с целевой ценой в 250 долларов. Аналитики особенно оптимистичны в отношении перспектив развития Micron в области памяти DRAM для платформ искусственного интеллекта, особенно в отношении ее бизнеса HBM (память с высокой пропускной способностью). По сравнению с памятью DDR5 соотношение HBM составляет 3:1. С переходом на HBM4 это соотношение увеличится до 4:1. Такого структурного изменения никогда не происходило в предыдущих циклах памяти.
Стоит отметить, что предложение БМЧ в отрасли останется ключевым вопросом, и ожидается, что дисбаланс между спросом и предложением сохранится до 2025 года. Франкель считает, что Micron получит большую долю рынка в линейках продуктов HBM3E и HBM4, особенно в процессе перехода от 8-слойной укладки к 12- и 16-слойной укладке. Структурное преимущество Micron в эффективности энергопотребления будет играть большую роль. . эффект.
На момент публикации цена акций AMD выросла на 4,70% до $124,82, в то время как цена акций Micron Technology немного снизилась на 0,78%. Этот инвестиционный прогноз отражает уверенность рынка в продолжающемся росте производства микросхем искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений. Технологические преимущества и рыночные позиции двух компаний в соответствующих областях откроют им новые возможности роста в эпоху искусственного интеллекта.
В целом, отчет Розенблатта оптимистичен в отношении будущих перспектив развития AMD и Micron Technology, полагая, что эти две компании добьются значительного роста в эпоху искусственного интеллекта. Однако инвесторам также следует уделять пристальное внимание рыночным рискам и потенциальным проблемам и осторожно принимать инвестиционные решения.