投資銀行羅森布拉特發布了2025年上半年投資展望報告，分析師Steve Frankel對AMD和美光科技兩家公司進行了深入分析，並給予「買入」評級，目標價均為250美元。報告重點關注人工智慧時代和下一代寬頻建設兩大主題，對相關科技股的未來發展趨勢進行了預測，為投資者提供了重要的參考資訊。這份報告不僅分析了這兩家公司在各自領域的市場地位和技術優勢，也指出了未來發展中面臨的挑戰和機遇，例如HBM記憶體供應的緊張以及AI晶片市場競爭的加劇等。
在對AMD的最新研發中，Frankel認為AMD將在2025年迎來CPU和GPU市場份額的強勁增長，這得益於其在GPU運算和AI邊緣推理領域的潛力，以及賽靈思的市場地位和AMD在晶片組技術上的優勢。對於美光科技，Frankel則特別看好其在AI平台DRAM內存，尤其是HBM業務的發展前景。報告指出，產業HBM供應仍將是一個關鍵問題，但美光在HBM3E和HBM4產品線上將獲得更多市場份額。截至發稿，AMD股價上漲4.70%至124.82美元，而美光科技股價小幅下跌0.78%。
具體來看，AMD的EPYC處理器可望持續提升其在伺服器和資料中心CPU領域的營收份額。此外，該公司計劃在2025年推出MI350GPU，2026年推出MI400GPU，這些產品將藉助超大規模採用、晶片組規模效應和AI向邊緣運算遷移的趨勢，進一步推動收入成長和市場份額提升。
對於美光科技，Frankel同樣給予"買入"評級，目標價250美元。分析師特別看好美光在AI平台DRAM記憶體方面的發展前景，尤其是其HBM（高頻寬記憶體）業務。相較於DDR5內存，HBM的交易比率為3:1，隨著向HBM4的過渡，這一比率將提升至4:1，這種結構性變化在先前的內存週期中從未出現過。
值得注意的是，產業HBM供應仍將是一個關鍵問題，預計直到2025年供需失衡的狀況仍將持續。 Frankel認為，美光在HBM3E和HBM4產品線上將獲得更多市場份額，特別是在8層堆疊向12層和16層堆疊轉變的過程中，美光在功耗效率方面的結構性優勢將發揮更大作用。
截至發稿，AMD股價上漲4.70%至124.82美元，而美光科技股價小幅下跌0.78%。這份投資展望反映了市場對AI晶片和高效能運算領域持續成長的信心，兩家公司在各自領域的技術優勢和市場地位，將為其在AI時代帶來新的成長機會。
總而言之，羅森布拉特的這份報告對AMD和美光科技的未來發展前景持樂觀態度，認為這兩家公司將在人工智慧時代獲得顯著成長。但投資人也應密切關注市場風險和潛在挑戰，謹慎做出投資決策。