Le 30 octobre, heure locale, Meta a publié son rapport financier non audité pour le troisième trimestre. Lors de l'appel, Zuckerberg a déclaré que Meta prévoyait de continuer à augmenter ses investissements dans l'IA en 2025, ce qui "pourrait ne pas être ce que les investisseurs veulent entendre à court terme". Mais il estime que les récompenses potentielles en valent la peine.
Comme prévu, le cours de l'action Meta a chuté de 3 % après la cloche et a continué de baisser le lendemain. À la clôture des marchés le 1er novembre, heure de l'Est, la dernière valeur marchande de Meta est tombée à 1,44 billion de dollars américains, en baisse de quatre points de pourcentage par rapport à avant la publication du rapport financier, mais toujours à un sommet historique. En fait, depuis que Meta a modifié sa stratégie de « tout dans le métaverse » à « créer le meilleur grand modèle open source du secteur » l'année dernière, le cours de l'action de Meta a augmenté, avec une augmentation de plus de 70 % depuis le début de l'année dernière. l'année.
Il est intéressant de noter que même si l’on ne peut empêcher les investisseurs de voter avec leurs pieds, de nombreux analystes ont exprimé leur « reconnaissance » de l’investissement continu de Meta dans l’infrastructure de l’IA. Les analystes estiment généralement qu'il s'agit d'une décision correcte et nécessaire dans le contexte actuel.
Les hauts et les bas du cours de l'action Meta au cours des derniers mois reflètent également, dans une certaine mesure, l'implication des investisseurs dans les investissements continus des grands fabricants dans l'IA. D'une part, le développement rapide de l'IA a rendu les investisseurs de plus en plus convaincus que cette technologie apportera les changements les plus importants après l'Internet mobile et créera une énorme valeur commerciale, d'autre part, des milliards et des centaines de milliards et des centaines ; des investissements réalisés chaque trimestre par les géants de la Silicon Valley sont Nous sommes également préoccupés par le fait que 100 millions de dollars américains ont été investis dans l'IA, mais les rendements à court terme sont maigres.
Les investisseurs sont encore plus inquiets à propos de Meta, qui a « blessé » les investisseurs dans l'investissement Metaverse. Personne ne remettra en question la détermination et le courage de Zuckerberg, mais cela fait également craindre qu'il revienne à l'ère de l'IA. erreurs que l'Univers Yuan.
01. « Ce n’est peut-être pas ce que les investisseurs veulent entendre, mais nous devons quand même accroître les investissements dans l’IA. »
Le 30 octobre, heure locale, Meta a publié son rapport financier non audité pour le troisième trimestre. Le rapport financier montre que le chiffre d'affaires de Meta pour ce trimestre s'est élevé à 40,580 milliards de dollars, soit une augmentation de 19 % sur un an ; le bénéfice net était de 15,688 milliards de dollars, soit une augmentation de 35 % sur un an par action ; 6,03 $, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 37 %.
Concernant les perspectives futures du rapport financier, Meta a déclaré qu'elle prévoyait de continuer à investir massivement dans l'IA et que les dépenses en capital devraient augmenter considérablement en 2025. Actuellement, le marché s'attend à ce que les dépenses d'investissement de l'entreprise en 2025 s'élèvent à environ 45 milliards d'euros. Si la tendance à court terme du troisième trimestre est suivie, lorsque le rapport financier du quatrième trimestre fournira des prévisions pour l'ensemble de l'année 2025, elles pourraient dépasser les attentes.
Le chiffre d'affaires et le bénéfice par action de Meta au troisième trimestre ont tous deux dépassé les attentes précédentes des analystes de Wall Street, mais ses perspectives de chiffre d'affaires pour le quatrième trimestre n'ont pas répondu aux attentes ; le bénéfice net a augmenté de 35 % sur un an, établissant un record depuis le deuxième trimestre ; 2023. le niveau le plus bas. Les utilisateurs actifs quotidiens étaient de 3,29 milliards, soit moins que les 3,31 milliards attendus.
Après la publication du rapport financier, le cours de l'action Meta a chuté de plus de 3 % après la clôture, à 573 $. Cela semble illustrer l'attitude constante de Wall Street : elle s'inquiète du fait que des plateformes comme Meta continuent d'investir massivement dans l'IA. Après tout, Xiao Zha a un « casier judiciaire » et a autrefois investi des dizaines de milliards de dollars dans le Metaverse juste pour entendre le son. Cette approche globale sans aucun retour a provoqué le mécontentement des investisseurs et des employés, ce qui a directement provoqué les résultats financiers de Meta pour 2022. signaler que les données tombent à un point bas.
Zuckerberg est très clair sur les préoccupations des investisseurs : il a déclaré que Meta prévoyait de continuer à augmenter ses investissements dans l'IA en 2025, même si "ce n'est peut-être pas ce que les investisseurs veulent entendre à court terme". Mais il estime que les récompenses potentielles en valent la peine.
Depuis 2023, Meta a ajusté sa stratégie du tout dans le Metaverse au tout dans l'IA. Contrairement à la dernière fois où elle a investi dans le Metaverse, quel que soit le coût, cette fois, le pari a été payant. En juillet 2023, Meta a publié une version commerciale gratuite de Llama. 2. Devenu le leader reconnu dans le domaine des grands modèles open source. La reconnaissance par le marché de l'ensemble de l'industrie du mannequinat a porté ses fruits pour l'investissement de Meta. Depuis le début de cette année, le cours de l'action Meta a augmenté de près de 70 %.
En fait, l'attitude de Zuckerberg et du marché n'a pas changé. Zuckerberg est toujours optimiste quant à la direction et est tout à fait d'accord. Le marché aidera toujours Meta à régler ses comptes et à se soucier du ratio entrées-sorties. La différence est que l’IA a changé au cours des deux dernières années, le développement rapide de la technologie de l’IA a donné à chacun des attentes quant au type de valeur que l’IA créera à l’avenir.
Cette attente est particulièrement évidente dans les réponses des analystes au rapport financier de Meta. L'analyste de Citi, Ronald Josey, a maintenu une note d'achat sur Meta et a donné au titre un objectif de cours de 645 $. Cela signifie que le cours de l'action Meta peut augmenter de 9 %. L'analyste de Pivotal Research, Jeffrey Wlodarczak, a relevé l'objectif de cours de Meta de 780 $ à 800 $. À en juger par les évaluations données par les analystes, le marché est généralement optimiste quant aux perspectives d'investissement de Meta dans l'IA.
Jasmine Enberg, analyste en chef chez Emarketer, est également optimiste quant à la croissance future de Meta. Il a déclaré : « Les outils d'intelligence artificielle de Meta peuvent montrer aux gens davantage de contenu correspondant à leurs intérêts, ce qui signifie que même si la croissance du nombre d'utilisateurs ralentit, l'entreprise en a toujours la capacité. pour obtenir plus de revenus des utilisateurs.
02. La croissance des revenus et des bénéfices ralentit, Meta recherche de « nouvelles histoires » en dehors de la publicité
Si vous regardez attentivement l'explication de Meta lors de la réunion du rapport financier, vous découvrirez un phénomène intéressant : Meta a mis l'accent sur la contribution de l'IA aux revenus de l'entreprise et a attribué la croissance des revenus de l'entreprise à l'adoption de Meta AI, Llama et AI- lunettes conduites.
De ce point de vue, Zuckerberg a tiré les leçons de son précédent investissement dans le Metaverse qui a provoqué l’indignation du public. Afin de convaincre les investisseurs que l'investissement de Meta dans l'IA en vaut la peine, l'entreprise a expliqué lors de chaque conférence financière les résultats obtenus par l'investissement de Meta dans l'IA. Jetons un coup d’œil respectivement à l’adoption des lunettes Meta AI, Llama et AI , ainsi qu’à l’axe principal de développement de Meta ce trimestre.
La principale source de revenus de Meta provient des revenus publicitaires de la partie « famille d'applications ». Meta attribue l'augmentation de ces revenus à l'investissement de l'entreprise dans l'IA.
Au troisième trimestre, le chiffre d'affaires total de la « famille d'applications » s'est élevé à 40,3 milliards de dollars, dont 39,9 milliards de dollars de recettes publicitaires. Une hausse sur un an de 19%. La réunion du rapport financier a souligné que c'est l'application de Meta AI qui a rendu significatives les améliorations de l'IA dans le secteur de la publicité de base. Depuis l'adoption du nouveau modèle au premier semestre de cette année, Meta a vu les taux de conversion basés sur les tests augmenter de 2 % à 4 % dans certains segments.
De plus, Meta AI compte plus de 5 millions d’utilisateurs actifs mensuels. Le mois dernier, plus d'un million d'annonceurs ont utilisé les outils GenAI de Meta AI pour créer plus de 15 millions d'annonces, et les entreprises utilisant Image Generation ont constaté une augmentation estimée de 7 % des conversions.
Parmi les données des rapports financiers de nombreuses « familles d'applications », la communauté Threads compte près de 275 millions d'utilisateurs actifs mensuels et plus d'un million de personnes inscrites chaque jour. Je ne peux m’empêcher de rappeler à l’auteur la « vieille haine » entre ce logiciel social et Musk.
Threads a été lancé en juillet de l'année dernière. La forme du produit est similaire à celle de Twitter. Il est devenu célèbre du jour au lendemain dès son lancement. Quelques heures après la mise en ligne de Threads, 10 millions de personnes s'étaient inscrites. Moins d’une semaine après son lancement, ce nombre a grimpé à 100 millions. Musk était furieux à ce sujet, menaçant de poursuivre Meta en justice pour la nouvelle application, et a également provoqué Zuckerberg sur Twitter, le traitant de « softie ». Après tout, après que Musk ait repris Twitter, celui-ci a perdu un grand nombre d’utilisateurs.
Deux semaines après le lancement de Threads, Mas a renommé Twitter et a changé son nom en X. Selon les statistiques partagées par X en mars de cette année, la plateforme est utilisée chaque jour par 250 millions de personnes et visitée par 550 millions de personnes chaque mois. Par rapport aux 275 millions d’utilisateurs actifs mensuels de Threads, l’avantage est toujours de X. Mais à en juger par « 1 million de nouveaux utilisateurs enregistrés chaque jour », la concurrence entre les deux sociétés continue.
Les lunettes alimentées par l'IA appartiennent à la division des laboratoires de réalité, qui a déjà causé des maux de tête aux investisseurs en raison de son investissement imprudent dans le métaverse. Aujourd'hui, Meta concentre sa description sur « l'IA » et les « lunettes », principalement en raison du succès des lunettes intelligentes Ray-Ban Meta, qui ont atteint 1 million de ventes mondiales en plus de six mois et devraient atteindre 200 cette année. an. Objectif de vente de 10 000 unités. La nouvelle version transparente des lunettes Meta lancée sur Connect a coûté plus de 1 000 $ et s'est vendue presque instantanément. Ceux-ci renversent progressivement la réputation des laboratoires de réalité.
En plus des lunettes intelligentes Ray-Ban Meta, les appareils Orion et Quest 3S sont également des visiocasques développés et lancés par des laboratoires de réalité. Le chiffre d'affaires de la division Reality Labs au troisième trimestre s'est élevé à 2,7 milliards de dollars, soit une augmentation de 29 % sur un an, principalement grâce aux ventes de matériel. Les dépenses de Reality Labs se sont élevées à 4,7 milliards de dollars, en hausse de 19 % d'une année sur l'autre, principalement en raison de l'augmentation des dépenses liées au personnel et des coûts d'infrastructure.
Le succès des lunettes intelligentes Ray-Ban Meta n'est pas seulement un gain pour Meta, mais rend également populaire la catégorie des lunettes intelligentes domestiques qui était déjà tiède. Selon les médias, au cours des six derniers mois, près d'une centaine d'entreprises de lunettes IA ont vu le jour en Chine et rivalisent avec les lunettes intelligentes Ray-Ban.
Xia Yongfeng, fondateur et PDG de Honeycomb Technology, a un jour révélé aux médias : « Je connais plus de 20 nouvelles entreprises fabriquant des lunettes IA. Plus tard, les retours de la chaîne d'approvisionnement en amont ont montré qu'il existe désormais plus de 50 startups fabriquant des lunettes IA. Nous avons même créé une société spécialisée dans la fourniture de solutions de lunettes IA, fournissant des solutions prêtes à l'emploi aux entreprises qui souhaitent fabriquer des lunettes IA et soutenant la production OEM.
Le succès de ces lunettes a conduit Meta à approfondir sa coopération avec Essilorluxottica, la société mère de Ray-Ban, et à créer conjointement une nouvelle génération de lunettes intelligentes alliant technologie de pointe et mode, ce qui mérite d'être attendu.
Concernant le grand modèle Llama, Zuckerberg a déclaré que Meta utilise un cluster plus grand pour entraîner le modèle Llama 4. Il a déclaré que le modèle de quatrième génération est formé sur « des clusters plus grands que tout autre modèle que j'ai vu utilisé » et devrait comporter de « nouvelles modalités » et « des capacités d'inférence plus fortes » lors de sa sortie l'année prochaine » et « plus rapidement ». performance".
Mais Zuckerberg n'a pas donné d'indications très claires sur la manière dont Llama 4 serait intégré aux entreprises. Il reste à voir comment l’IA générative peut générer une plus grande valeur sur les plateformes sociales.