La vague de l'intelligence artificielle déferle sur le monde, les investisseurs affluent et le marché boursier de l'IA continue de se réchauffer. Cependant, des risques se cachent derrière l’enthousiasme du marché. Certaines actions sont surévaluées et pourraient faire l’objet d’ajustements à l’avenir. L'éditeur de Downcodes vous emmènera analyser les opportunités et les défis d'investissement dans le domaine de l'intelligence artificielle, en se concentrant sur l'implantation et les perspectives de développement d'Alphabet (la société mère de Google) dans le domaine de l'IA générative, ainsi que la valeur d'investissement de son actions.
Alors que l’engouement pour l’intelligence artificielle (IA) continue de s’intensifier, l’enthousiasme des investisseurs pour ce domaine semble avoir atteint de nouveaux sommets. Cependant, des questions subsistent quant à savoir si l'enthousiasme du marché pour les actions de l'IA est exagéré. Prenez par exemple Nvidia. Le cours de son action a décuplé en quelques années seulement, mais cette valorisation élevée pourrait entraîner de futures corrections du marché.
Néanmoins, le marché de l’IA générative en est encore aux premiers stades de croissance rapide. Certains analystes prédisent que les dépenses consacrées à l’IA générative atteindront 356 milliards de dollars d’ici 2030, avec un taux de croissance annuel moyen de 46 %. En comparaison, les dépenses cette année ne devraient s’élever qu’à 36 milliards de dollars. Étant donné que la valorisation de Nvidia reflète déjà cette croissance, les investisseurs devraient probablement se tourner vers d'autres bénéficiaires potentiels.
Parmi les nombreuses entreprises technologiques, la société mère de Google, Alphabet (NASDAQ : GOOGL), attire particulièrement l'attention. Depuis qu'OpenAI a lancé ChatGPT fin 2022, les investisseurs d'Alphabet s'inquiètent de son avenir, ce qui a fait chuter le cours de son action à son plus bas ratio cours/bénéfice (P/E) en une décennie d'environ 15 ans. Cependant, le cours de l'action Alphabet a rebondi au cours des deux dernières années, avec un rendement cumulé de 90 %.
Par l'intermédiaire de ses différentes filiales et laboratoires de recherche, Alphabet a lancé avec succès un certain nombre de nouveaux produits d'IA, notamment l'outil de résumé de documents NotebookLM, la fonction de résumé de l'IA de recherche Google et Google Lens, qui peut être recherché en prenant des photos. Ces innovations montrent qu'Alphabet a non seulement réalisé des progrès dans le domaine de l'IA générative, mais a également obtenu des résultats remarquables dans d'autres technologies telles que la conduite autonome. Son Waymo a étendu ses opérations dans de nombreuses villes des États-Unis et réalisé 100 000 trajets par semaine. sont multipliés par dix chaque année.
En termes de modèle de profit, Alphabet s'appuie sur son activité de cloud computing Google Cloud pour atteindre la rentabilité. Google Cloud utilise la technologie d'IA, les puces informatiques et les centres de données d'Alphabet pour vendre des outils associés à des clients tiers. Au cours du dernier trimestre, les revenus de Google Cloud ont augmenté de 35 % sur un an pour atteindre 11,4 milliards de dollars. L'entreprise devrait atteindre 100 milliards de dollars de chiffre d'affaires annuel et 25 % de marge bénéficiaire au cours des prochaines années, ce qui apportera 25 milliards de dollars de bénéfice d'exploitation à la société mère.
Malgré les performances d'Alphabet dans le domaine de l'IA, la valorisation de ses actions reste inférieure à celle de la plupart de ses pairs, avec un ratio cours/bénéfice actuel de 23, contre 66 pour Nvidia et 37 pour Apple. Étant donné que les revenus de l’IA générative augmenteront rapidement au cours de la prochaine décennie, Alphabet occupera sans aucun doute une position importante sur ce marché, et les investisseurs peuvent acheter le titre aujourd’hui à une valorisation relativement faible.
Dans l'ensemble, bien qu'il existe des risques sur le marché de l'IA, Alphabet dispose d'avantages concurrentiels significatifs dans le domaine de l'IA générative grâce à sa forte force technique et sa structure commerciale diversifiée. La valeur d'investissement à long terme de ses actions mérite l'attention. L'éditeur de Downcodes rappelle aux investisseurs d'être prudents lorsqu'ils investissent. L'analyse ci-dessus est à titre de référence uniquement et ne constitue pas un conseil d'investissement.