La banque d'investissement Rosenblatt a publié un rapport sur les perspectives d'investissement pour le premier semestre 2025. L'analyste Steve Frankel a mené une analyse approfondie d'AMD et de Micron Technology et a attribué une note « d'achat » avec un objectif de prix de 250 $. Le rapport se concentre sur les deux thèmes majeurs de l'ère de l'intelligence artificielle et de la construction du haut débit de nouvelle génération, prédit les tendances de développement futures des actions technologiques associées et fournit des informations de référence importantes pour les investisseurs. Ce rapport analyse non seulement les positions sur le marché et les avantages technologiques des deux sociétés dans leurs domaines respectifs, mais souligne également les défis et les opportunités rencontrés dans le développement futur, tels que l'offre restreinte de mémoire HBM et l'intensification de la concurrence dans le domaine de l'IA. marché des puces.
Dans le dernier rapport de recherche sur AMD, Frankel estime qu'AMD inaugurera une forte croissance de la part de marché des CPU et GPU en 2025, grâce à son potentiel dans les domaines du calcul GPU et du raisonnement de pointe de l'IA, ainsi qu'à la position de Xilinx sur le marché et aux avantages d'AMD. dans la technologie des chipsets. Concernant Micron Technology, Frankel est particulièrement optimiste quant à ses perspectives de développement dans la mémoire DRAM des plateformes d'IA, notamment son activité HBM. Le rapport souligne que l'approvisionnement de l'industrie en HBM restera un problème clé, mais que Micron gagnera davantage de parts de marché dans les gammes de produits HBM3E et HBM4. Au moment de mettre sous presse, le cours de l'action d'AMD a augmenté de 4,70 % à 124,82 $, tandis que le cours de l'action de Micron Technology a légèrement baissé de 0,78 %.
Plus précisément, le processeur EPYC d'AMD devrait continuer d'augmenter sa part des revenus dans les domaines des processeurs pour serveurs et centres de données. En outre, la société prévoit de lancer le GPU MI350 en 2025 et le GPU MI400 en 2026. Ces produits favoriseront davantage la croissance des revenus et la part de marché en tirant parti de la tendance à l'adoption à très grande échelle, de l'effet d'échelle du chipset et de la migration de l'IA vers l'informatique de pointe.
Pour Micron Technology, Frankel a également attribué une note « d'achat » avec un objectif de prix de 250 $. Les analystes sont particulièrement optimistes quant aux perspectives de développement de Micron dans le domaine des mémoires DRAM pour les plateformes d’IA, notamment son activité HBM (mémoire à large bande passante). Par rapport à la mémoire DDR5, la HBM se négocie à un ratio de 3 : 1. Avec la transition vers la HBM4, ce ratio passera à 4 : 1. Ce changement structurel ne s’est jamais produit lors des cycles de mémoire précédents.
Il convient de noter que l’offre industrielle de HBM restera un problème clé et que le déséquilibre entre l’offre et la demande devrait perdurer jusqu’en 2025. Frankel estime que Micron gagnera davantage de parts de marché dans les gammes de produits HBM3E et HBM4, en particulier dans le processus de transformation d'un empilement à 8 couches en un empilement à 12 et 16 couches. L'avantage structurel de Micron en matière d'efficacité de consommation d'énergie jouera un rôle plus important. . effet.
Au moment de mettre sous presse, le cours de l'action d'AMD a augmenté de 4,70 % à 124,82 $, tandis que le cours de l'action de Micron Technology a légèrement baissé de 0,78 %. Ces perspectives d'investissement reflètent la confiance du marché dans la croissance continue des puces d'IA et du calcul haute performance. Les avantages technologiques et les positions de marché des deux sociétés dans leurs domaines respectifs leur apporteront de nouvelles opportunités de croissance à l'ère de l'IA.
Dans l'ensemble, le rapport de Rosenblatt est optimiste quant aux perspectives de développement futur d'AMD et de Micron Technology, estimant que ces deux sociétés connaîtront une croissance significative à l'ère de l'intelligence artificielle. Toutefois, les investisseurs doivent également prêter une attention particulière aux risques de marché et aux défis potentiels et prendre des décisions d’investissement avec prudence.