La vague de l'intelligence artificielle déferle sur le monde et les investisseurs se précipitent vers elle. Il reste toutefois à examiner attentivement si l'enthousiasme du marché est exagéré. Cet article fournira une analyse approfondie de la configuration et des perspectives de développement du géant de la technologie Alphabet dans le domaine de l’intelligence artificielle, et explorera la valeur de son investissement en actions. Alphabet a démontré une forte compétitivité dans le domaine de l'IA générative grâce à sa solide force technique et ses gammes de produits diversifiées, et la croissance rapide de son activité de cloud computing a également fourni une base solide pour le développement futur de l'entreprise. La valorisation d'Alphabet est relativement faible par rapport à d'autres sociétés d'IA, ce qui présente aux investisseurs des opportunités d'investissement potentielles.
Alors que l’engouement pour l’intelligence artificielle (IA) continue de s’intensifier, l’enthousiasme des investisseurs pour ce domaine semble avoir atteint de nouveaux sommets. Cependant, des questions subsistent quant à savoir si l'enthousiasme du marché pour les actions de l'IA est exagéré. Prenez par exemple Nvidia. Le cours de son action a décuplé en quelques années seulement, mais cette valorisation élevée pourrait entraîner de futures corrections du marché.
Néanmoins, le marché de l’IA générative en est encore aux premiers stades de croissance rapide. Certains analystes prédisent que les dépenses consacrées à l’IA générative atteindront 356 milliards de dollars d’ici 2030, avec un taux de croissance annuel moyen de 46 %. En comparaison, les dépenses cette année ne devraient s’élever qu’à 36 milliards de dollars. Étant donné que la valorisation de Nvidia reflète déjà cette croissance, les investisseurs devraient probablement se tourner vers d'autres bénéficiaires potentiels.
Parmi les nombreuses entreprises technologiques, la société mère de Google, Alphabet (NASDAQ : GOOGL), attire particulièrement l'attention. Depuis qu'OpenAI a lancé ChatGPT fin 2022, les investisseurs d'Alphabet s'inquiètent de son avenir, ce qui a fait chuter le cours de son action à son plus bas ratio cours/bénéfice (P/E) en une décennie d'environ 15 ans. Cependant, le cours de l'action Alphabet a rebondi au cours des deux dernières années, avec un rendement cumulé de 90 %.
Par l'intermédiaire de ses différentes filiales et laboratoires de recherche, Alphabet a lancé avec succès un certain nombre de nouveaux produits d'IA, notamment l'outil de résumé de documents NotebookLM, la fonction de résumé de l'IA de recherche Google et Google Lens, qui peut être recherché en prenant des photos. Ces innovations montrent qu'Alphabet a non seulement réalisé des progrès dans le domaine de l'IA générative, mais a également obtenu des résultats remarquables dans d'autres technologies telles que la conduite autonome. Son Waymo a étendu ses opérations dans de nombreuses villes des États-Unis et réalisé 100 000 trajets par semaine. sont multipliés par dix chaque année.
En termes de modèle de profit, Alphabet s'appuie sur son activité de cloud computing Google Cloud pour atteindre la rentabilité. Google Cloud utilise la technologie d'IA, les puces informatiques et les centres de données d'Alphabet pour vendre des outils associés à des clients tiers. Au cours du dernier trimestre, les revenus de Google Cloud ont augmenté de 35 % sur un an pour atteindre 11,4 milliards de dollars. L'entreprise devrait atteindre 100 milliards de dollars de chiffre d'affaires annuel et 25 % de marge bénéficiaire au cours des prochaines années, ce qui apportera 25 milliards de dollars de bénéfice d'exploitation à la société mère.
Malgré les performances d'Alphabet dans le domaine de l'IA, la valorisation de ses actions reste inférieure à celle de la plupart de ses pairs, avec un ratio cours/bénéfice actuel de 23, contre 66 pour Nvidia et 37 pour Apple. Étant donné que les revenus de l’IA générative augmenteront rapidement au cours de la prochaine décennie, Alphabet occupera sans aucun doute une position importante sur ce marché, et les investisseurs peuvent acheter le titre aujourd’hui à une valorisation relativement faible.
Souligner:
On s'attend à ce que d'ici 2030, les dépenses du marché de l'intelligence artificielle générative atteindront 356 milliards de dollars américains, avec un taux de croissance annuel moyen de 46 %.
Alphabet est en train de devenir un gagnant dans le domaine de l’IA générative grâce à plusieurs produits d’IA et à son activité de cloud computing.
Malgré la surperformance d'Alphabet, son ratio P/E reste inférieur à celui de bon nombre de ses pairs, offrant aux investisseurs une bonne opportunité d'achat.
Dans l'ensemble, bien qu'il existe des risques et des incertitudes sur le marché de l'IA, Alphabet dispose d'avantages concurrentiels significatifs et d'un potentiel de croissance à long terme dans le domaine de l'IA générative grâce à sa forte force technique, ses gammes de produits diversifiées et sa valorisation relativement faible. Cela vaut la peine que les investisseurs y prêtent attention. Cependant, vous devez toujours être prudent lorsque vous investissez et prendre des décisions en fonction de votre propre tolérance au risque.