Auf der internationalen Wirtschaftsbühne vollführte Shen Nanpeng die großartigste Bewegung – er schritt auf „Ctrip“, schwitzte beim Bau von „Home Inn“ und kultivierte „Sequoia“-Fonds, die Tausende von Kilometern entfernt im Land China verpflanzt wurden. In der Nasdaq-Arena übernahm er die Führung, überholte die Konkurrenz und erzielte eine brillante Bilanz. Ctrip und Homeinn, bei denen er tätig war, haben den Ruhm und die Träume chinesischer Unternehmen in erstaunlicher Geschwindigkeit bestätigt.
Was Shen Nanpeng von anderen Unternehmern und Risikokapitalgebern unterscheidet, ist, dass er über die doppelte Identität und Erfahrung sowohl eines Unternehmers als auch eines Investors verfügt. Er ist sowohl ein Vorbild für Unternehmer, von dem sie lernen können, als auch ein Förderer für sie. Nachdem er den Sequoia China Fund gegründet hatte, investierte er allein im Jahr 2010 neun chinesischen Unternehmen zum erfolgreichen Börsengang und erzielte beeindruckende Ergebnisse. Er gilt als Chinas „Investitionspate“.
Nutzen Sie Ihren Geruchssinn, um zwischen Investoren und Unternehmern zu navigieren
Reporter: Sie haben bei den weltweit führenden Investmentbanken wie Citibank und Lehman Brothers gearbeitet. Wie wird diese Erfahrung Ihrer zukünftigen Karriere helfen?
Shen Nanpeng: Ich habe immer noch das Gefühl, dass ich von diesen acht Jahren im Investmentbanking sehr profitiert habe. Ich beschreibe die Arbeit des Investmentbankings gerne als „Kekse auspressen“. Vielleicht brauchen Sie 20 Jahre, um für ein Unternehmen im Finanzbereich zu arbeiten, bevor Sie das Unternehmen als Ganzes verstehen können, aber wenn Sie in einer Investmentbank arbeiten, brauchen Sie möglicherweise nur drei Jahre, um das Lebenselixier eines Unternehmens zu erfassen und zu verstehen. Noch wichtiger ist, dass Investmentbanking ein „hochrangiger“ Beruf ist. Menschen, die in Investmentbanken arbeiten, kommen normalerweise mit CEOs oder Vorstandsvorsitzenden börsennotierter Unternehmen in Kontakt und ihre Vision eines Unternehmens oder einer Branche ähnelt eher der eines „Führers“ und ist aufschlussreich. Auf diese Weise können Sie Dinge schneller lernen, mehr lernen und besser lernen als andere. Darüber hinaus war meine Erfahrung in einer Investmentbank sehr wertvoll und hat mir viele Methoden beigebracht. Unternehmer und Investoren haben beispielsweise unterschiedliche Ansichten darüber, ob sich ein Unternehmen langfristig weiterentwickeln kann.
Reporter: Welche Identität bevorzugen Sie damals? Warum haben Sie diesen Job plötzlich aufgegeben und sind das Risiko eingegangen, Ctrip.com zu gründen?
Shen Nanpeng: Bereits Ende 1998 habe ich in ein Unternehmen für Anti-Hacker-Software investiert. Das Internet war zu dieser Zeit nicht sehr beliebt, aber die Leute, mit denen ich in meinem Investmentbanking-Job Kontakt aufgenommen habe, und viele meiner Klassenkameraden in Kalifornien haben mir weiterhin die Idee des Internets vermittelt. Da sich das Internet in den Vereinigten Staaten so schnell entwickelte, beschloss ich, in das Internet zu investieren.
Später aßen Jian Zhang und Ji Qi zusammen in Shanghai zu Abend. Wir sprachen natürlich darüber, ob wir einige Artikel im Internet schreiben könnten. Alle sprachen über Sina, NetEase und Sohu und dachten über andere Branchen nach, die mit dem Internet kombiniert werden könnten, um Funken zu erzeugen. Auf diese Weise wurde Ctrip geboren.
Was die Risiken angeht, gibt es natürlich auch große Opportunitätskosten. Allerdings entwickelt sich die Wirtschaft Chinas rasant. Tatsächlich war damals neben der Verwirklichung meiner persönlichen Ideale das Wichtigste, dass ich das Gefühl hatte, die Risiken einer Unternehmensgründung kontrollieren zu können. Wenn ich trotzdem in die USA zurückkehren und einen Job bei einer Investmentbank finden möchte, kann ich jederzeit zurückkehren.
Die Schwelle für das, was Ctrip macht, ist nicht hoch. Von Anfang an wollten viele Leute dieses Modell kopieren, als wir 1999 unser Unternehmen gründeten. Nach einem kalten Winter des Internets haben wir überlebt und ein vernünftiges Geschäftsmodell gefunden: Ctrip und ein oder zwei Follower. Aufgrund des Erfolgs von Ctrip gibt es viele Unternehmen, die in diesen Markt einsteigen wollen, um Marktanteile zu gewinnen. Ich persönlich habe das Gefühl, dass die Konkurrenz immer härter wird und die Position von Ctrip als Marktführer immer stärker wird.
Spielen Sie mit „Nasdaq“
Reporter: Ende 2003 wurde Ctrip in den USA gelistet. Es war diese bahnbrechende Reise, die dazu führte, dass viele Unternehmen wie Baidu und Focus erfolgreich an der Nasdaq landeten. Können Sie als erfolgreicher Mensch Unternehmern mit Rat und Tat zur Seite stehen?
Shen Nanpeng: Ich denke, ein Unternehmen zu gründen ist wie Matheaufgaben. Man sollte mit den einfachsten beginnen. Nehmen Sie als Beispiel Ctrip. Lassen Sie mich ein einfaches Beispiel geben: Beginnen Sie zunächst mit Hotelreservierungen. Dies ist die „Junior-Version“ von Ctrip. Im Vergleich zur Buchung von Tickets ist die Buchung eines Zimmers ein einfacherer und direkterer Einstiegspunkt. Sofern der Kunde die Reservierungsnummer online erhält, kann er mit seinem Gepäck einchecken. Daher konzentrierte Ctrip seine Bemühungen im ersten Jahr auf die Öffnung des Hotelbuchungsprozesses. Diese einfache Aufgabe, Leuten bei der Buchung von Zimmern zu helfen, ist für viele Rückkehrer möglicherweise etwas, das sie nicht übernehmen. Aber vergessen Sie nicht, dass Sie in China sind und die Menschen, denen Sie dienen möchten, das chinesische Volk sind. Außerdem müssen Unternehmer die Fähigkeit haben, sich zu verändern, es immer wieder auszuprobieren und ihre Ideen ständig anzupassen. Aber im Gegenzug müssen Investoren mehr Sicherheit über das Projekt und eine fundierte Beurteilung des Geschäftsmodells haben.
Reporter: Jetzt sind Sie von Ihrem Amt als Präsident von Ctrip.com zurückgetreten. Doch neben Ctrip war auch die von Ihnen gegründete Hotelkette Home Inn an der Nasdaq notiert. Wie haben Sie damals das Geschäftsmodell der Budget-Hotels entdeckt?
Shen Nanpeng: Ein Jahr lang reiste ich durch Dallas. Die Fahrt von den Vororten in die Stadt dauerte nur 30 Minuten. Auf beiden Seiten der Straße fuhren etwa 30 Billighotels vorbei. Gleichzeitig hoffen wir, die einzigartigen Vorteile von Ctrip für die Entwicklung eines neuen Geschäfts zu nutzen. Wir haben gesehen, dass ausländische Investitionen in High-End-Hotels in China geflossen sind und Kettenhotels einen beträchtlichen Marktanteil ausmachen. Doch unter den Low-End-Hotels gibt es einerseits nur sehr wenige Kettenmarken, zudem sind die Produkte und Dienstleistungen der bisherigen Ketten-Gästehäuser und Hotels relativ dürftig.
Aus einer anderen Perspektive muss ein erfolgreiches Geschäftsmodell auch bestimmte Eintrittsbarrieren aufweisen, anstatt dass Ihr ursprüngliches Geschäftsmodell scheitert, sobald Konkurrenten eingreifen. Also entschieden wir uns für Home Inn. Die Branchen- und Managementbarrieren, denen sich Home Inns gegenübersieht, sind tatsächlich sehr hoch. Insbesondere mit der groß angelegten Entwicklung von Unternehmen und dem kontinuierlichen Kopieren von Produkten im ganzen Land werden die Hürden für das Management immer höher. Das Unternehmen ist in mehr als 50 Städten tätig. Um das gleiche Geschäft in verschiedenen Stadtteilen zu eröffnen, muss das Unternehmen durch einheitliche Standards ein hohes Maß an Konsistenz in der Verwaltung erreichen. Egal in welchem Land sich solche Unternehmen entwickeln, es werden nur noch wenige Marken übrig bleiben.
Wenn es um Budget-Hotels geht, befinden wir uns meiner Meinung nach in einem sehr frühen Stadium einer Branche. Wir haben als Budget-Hotel begonnen und werden künftig eine Mehrmarken-Entwicklung betreiben, die bei den Verbrauchern beliebt ist.
Reporter: Homeinns hat sich für das Kettenbetriebsmodell entschieden. Es muss einen Widerspruch zwischen Standardisierung und Differenzierung in Bezug auf Dienstleistungen geben. Im Südwesten sind die Regionen beispielsweise unterschiedlich und die Dinge, die die lokalen Verbraucher mögen, können zu diesem Zeitpunkt genauso beliebt sein wie in Was denken Sie über Shanghai und Hangzhou?
Shen Nanpeng: Wir legen mehr Wert auf die Vervielfältigung von Produkten. Wenn das Produkt kopiert werden kann und bei den Kunden vor Ort Anklang findet, können wir 200 bis 300 Home Inns eröffnen. Wir werden zunächst die Produktkonsistenz wahren. Natürlich gibt es in verschiedenen Regionen subtile Unterschiede, aber Raumeinstellungen, Breitband-Internetzugang, Badewannen usw. werden sich nicht ändern. Es soll an die unterschiedlichen Bedürfnisse verschiedener Regionen und die Psychologie verschiedener Verbraucher angepasst werden und gleichzeitig das Thema unverändert lassen. Nicht alle Kettenunternehmen haben Vorteile. Nach dem Betrieb der Home Inn-Kette unterscheidet es sich wesentlich von lokalen Hotels. Wenn es beispielsweise ein kleines Hotel derselben Größe gibt, hat ein Kunde aus Peking möglicherweise keine Chance, dieses Hotel zu finden, weil er noch nie davon gehört hat Home Inn ist anders. Nachdem ich in Home Inns in Shanghai und Home Inns in Peking übernachtet habe, würde ich mich natürlich für Hangzhou Home Inns entscheiden. In der Hotelbranche ist die Entwicklung der Kettenbranche im ganzen Land tatsächlich sehr positiv.
Eine Karriere gefunden, die den Wert des Lebens maximiert
Reporter: Als Unternehmer haben Sie ein Geschäftsmodell mit Kernkompetenz gefunden und daran festgehalten, sodass Sie schließlich Erfolg hatten. Dies war bei Ctrip und Homeinn der Fall. Sie haben in kurzer Zeit zwei Unternehmen erfolgreich gelistet. Ist es richtig? Sind Sie süchtig danach, Ihr Unternehmen an die Börse zu bringen?
Shen Nanpeng: (lacht) Mein persönliches Interesse liegt darin, die Erfahrungen, die ich während meiner Zeit bei Ctrip und anderen Unternehmen gesammelt habe, zu nutzen, um mehr chinesischen Unternehmen zu einem schnellen und gesunden Wachstum zu verhelfen. Dies hat mich auch dazu bewogen, auf Venture Capital umzusteigen. Ich habe das Gefühl, dass ich meine Talente nur als Investor optimal nutzen kann. Also gründeten Zhang Fan und ich gemeinsam den Sequoia Investment China Fund und starteten unsere Risikokapitalkarriere. Danach hatte ich das Gefühl, einen Beruf gefunden zu haben, der den Wert meines Lebens maximieren konnte – ein Investor.
Reporter: Ob Sie der Kern eines Startup-Teams oder ein Investmentbanker sind, Sie verfügen über umfangreiche Qualifikationen. Im September 2005 haben Sie mit Sequoia Capital zusammengearbeitet, um Sequoia China zu gründen. Welche Art von Kooperationsmodell hatten Sie mit Sequoia Capital?
Shen Nanpeng: Der Anlagestil von Sequoia ermöglicht es im Allgemeinen denjenigen, Entscheidungen zu treffen, die die Situation vor Ort am besten kennen. In Indien erwarb Sequoia über viele Jahre einen lokalen Risikokapitalfonds mit hervorragender Performance, änderte seinen Namen in Sequoia India und traf dann weiterhin unabhängige Entscheidungen mit demselben Team. Auch beim neu gegründeten Sequoia China Fund sind mein Partner und ich die eigentlichen Anlageentscheidungsträger, während das globale Team von Sequoia Capital nur dann Ratschläge gibt, wenn es angebracht ist. Wir pflegen einen sehr engen Austausch mit Investmentteams aus anderen Ländern, die Erfahrungen lassen sich jedoch nicht anhand einzelner Fälle zusammenfassen, sondern hängen davon ab, wie ein Fonds seinen eigenen Anlagestil etabliert, wie er Due Diligence durchführt und wie er Anlageentscheidungen trifft.
Wir haben in Hotels, Immobilien, Medien, Sportartikel usw. investiert. Aus der Sicht amerikanischer Anlageideen ist die aktuelle Investitionsverteilung von Sequoia China unvorstellbar, aber das ist die Bedeutung von Sequoia China als „lokaler Entscheidungsträger“. Beispielsweise sind einige Branchen in den Vereinigten Staaten traditionelle Branchen und erfordern keine Investitionen, in China haben sie jedoch gerade erst begonnen und werden in Zukunft einen riesigen Markt haben. Solche Fälle müssen natürlich von uns entdeckt werden.
In den letzten vier Jahren haben wir von der Zusammenarbeit mit unseren amerikanischen Partnern profitiert, deren mehr als 30-jährige Geschichte uns sehr geholfen hat. Aber Ruth ging Schritt für Schritt, was andere in dreißig Jahren geschafft haben. Investitionen sind auch eine Art Kultur, die die Anhäufung von kulturellem Erbe erfordert. Wir erkunden einen ausgereiften, langfristigen Investitionspfad mit chinesischen kulturellen Merkmalen, und seine Entstehung wird einige Zeit dauern. Ich glaube, dass unsere Investition in vier oder fünf Jahren definitiv besser sein wird. Denn Sequoia Capital hält an dem Sprichwort fest: „Die nächste Investition ist die beste Investition.“ Aus einer kürzeren Perspektive denke ich, dass die Investitionssituation im nächsten Jahr besser sein wird als in diesem Jahr. Dies spiegelt sich nicht in einem bestimmten Projekt wider, sondern in unserer Investitionsphilosophie, unserer Investitionserfahrung und unserer Investitionsakkumulation. Natürlich erfordert die Verwirklichung dieses kurzfristigen Ziels die gemeinsamen Anstrengungen aller und erfordert mehr Beobachtungen und ein tieferes Verständnis von Unternehmen und Unternehmern.
Reporter: Im November 2010 sind seit der Gründung von Sequoia China fünf Jahre vergangen. Sind Sie mit Ihrer Arbeit in diesen fünf Jahren zufrieden?
Shen Nanpeng: Generell bin ich mit den vergangenen fünf Jahren mit neun Börsengängen innerhalb eines Jahres das beste Jahr für Sequoia China.
Reporter: Ist der Börsengang für mich als professioneller Investor der einzige Erfolgsindikator?
Shen Nanpeng: Ich glaube nicht, dass ein Börsengang unbedingt ein Zeichen des Erfolgs ist, und nicht die Anzahl der Börsengänge. Mir geht es mehr um die Rendite, die wir den LPs bringen, und darum, ob die investierten Unternehmen zu herausragenden Branchenführern geworden sind.
Wie können Unternehmer an Risikokapital kommen?
Reporter: Sequoia China investiert in viele Branchen. Welche Unternehmen werden also die Aufmerksamkeit von Sequoia China auf sich ziehen? Viele Unternehmer möchten wissen, wie sie an Risikokapital kommen?
Shen Nanpeng: Manche Leute denken, dass wir eine Formel für die Investitionsauswahl haben, wenn es wirklich eine perfekte Formel für die Investitionsauswahl gibt, dann wäre Risikokapital wirklich langweilig. Mit anderen Worten: Es gibt keine Formel, aber im Allgemeinen gibt es einige makroskopische Beurteilungsaspekte.
Erstens steht die Aufmerksamkeit für Unternehmer immer an erster Stelle. Die CEOs von Unternehmen in der Frühphase spielen oft eine entscheidende Rolle für die zukünftige Entwicklung des Unternehmens. Zweitens gibt es den Markt. Der riesige Markt mit Potenzial wird zweifellos eine positive Rolle bei der Förderung von Unternehmen der Branche auf ihrem Weg zu Größe spielen. Auch hier ist es das Geschäftsmodell. Lassen Sie mich als Beispiel das Home Inn Express Hotel nennen: Home Inn erweitert die traditionelle Hotelbranche um Werte wie Sauberkeit, Komfort und Wirtschaftlichkeit und stellt den traditionellen Hotelbau auf Kettenleasing um. Investoren haben Grund zu der Annahme, dass neue Geschäftsmodelle Home Inns zum Erfolg führen können. Ein neues Geschäftsmodell ist die Innovation und Negierung des ursprünglichen Modells. Jedes gute Projekt hat eine andere Perspektive auf die Wettbewerbsfähigkeit und es gibt keinen Präzedenzfall, der kopiert werden kann. Warum haben manche Unternehmen nur ein paarfaches Kurs-Gewinn-Verhältnis, während manche Geschäftsmodelle ein mehr als 30-faches Kurs-Gewinn-Verhältnis erreichen können und dennoch von Menschen verfolgt werden? Verschiedene Geschäftsmodelle sind die Essenz von Risikokapital.
Diese drei Punkte sind eigentlich gleich wichtig, aber wenn sie gleichmäßig aufgeteilt werden müssen, werden die Einflussfaktoren von Unternehmern möglicherweise offensichtlicher, da Unternehmer die anderen beiden Punkte möglicherweise ändern. Als Risikoinvestor hofft jeder, einen anderen Robin Li, einen anderen Jiang Nanchun und einen anderen CEO zu finden, die möglicherweise großartige Unternehmen gründen. Tatsache ist jedoch in den meisten Fällen, dass selbst der CEO selbst Schwierigkeiten hat, die Zukunft seiner selbst und des Unternehmens vorherzusagen, bevor ein Unternehmen wirklich groß wird.
Reporter: Obwohl es drei Standards gibt, ist es unter tatsächlichen Umständen immer noch nicht einfach, dies zu beurteilen. Gerade für Einzelunternehmer scheint es schwierig zu sein, ein genaues Urteil über eine Person zu fällen.
Shen Nanpeng: Ja, obwohl diese drei Standards festgelegt wurden, ist es im tatsächlichen Betrieb möglich, dass ein Aspekt besonders hervorsticht und die anderen beiden Aspekte ignoriert werden. Wenn man beispielsweise ein ganz besonderes Geschäftsmodell sieht, kommt man nicht umhin, zu investieren. Obwohl ich dachte, dass es Probleme mit dem CEO geben könnte, dachte ich einfach, dass ich ihn später ersetzen würde, wenn es nicht klappen würde, also habe ich abgestimmt. Dadurch kann es zu Fehlern kommen. Ein guter Investor kann inmitten aller Arten von unübersichtlichen Informationen rationale Urteile fällen, die der Realität am nächsten kommen. Im Allgemeinen müssen Risikoinvestoren optimistisch und leidenschaftlich sein. Wie können Sie sonst Geld vor einer Person und nur einem Stück Papier investieren? Aber gleichzeitig müssen Sie in jedem Projekt sehr vorsichtig sein , Alle müssen mit diesem Projekt sehr, sehr zufrieden sein und investieren nicht, wenn Sie auch nur den geringsten Zweifel haben.
Reporter: Homeinns Geschäftsumfang war zu Beginn nicht sehr groß, aber es konnte an die Tür der Nasdaq klopfen. Gibt es dafür Abkürzungen?
Shen Nanpeng: Ich rate Unternehmern immer, die Börsennotierung nicht zu ernst zu nehmen. Wenn ein Unternehmen nach einer gewissen Zeit eine bestimmte Größe erreicht, ist die Börsennotierung eine Selbstverständlichkeit. Wenn der Erfolg eines Unternehmens an Börsennotierungen gemessen werden muss, erscheint eine solche Denkweise zu eng. Obwohl der Börsengang für ein Unternehmen eine neue Ära einleitet, ist es für einige Unternehmen in der frühen Wachstumsphase immer notwendig, ihnen mehr Zeit zu geben.
Bei der Unterstützung von Unternehmen beim Börsengang besteht die wichtigste Rolle von Risikokapitalgesellschaften darin, sie so schnell wie möglich an den Betrieb als öffentliches Unternehmen anzupassen. Es gibt tatsächlich viele Herausforderungen, die mit der Umwandlung in ein öffentliches Unternehmen einhergehen. Es gibt beispielsweise ein Problem in der Branche und Sie möchten Ihr Geschäftsmodell ändern. Wenn es sich um ein gewöhnliches Unternehmen handelt und Sie es ändern möchten, können Sie es ändern. Aber als börsennotiertes Unternehmen muss man sich überlegen, wie man es den Anlegern im Falle von Veränderungen erklärt, denn wenn sich Anleger für Sie entscheiden, ist das gleichbedeutend mit der Wahl eines relativ festen Geschäftsmodells.
Sequoia China konzentriert sich auf vier Hauptindustrien
Reporter: Warum umfassen die Risikokapitalprojekte, für die Sie verantwortlich sind, so viele Bereiche, die Ihnen unbekannt sind?
Shen Nanpeng: Die Bereiche, die wir abdecken, umfassen hauptsächlich das Internet und Wireless, Verbraucherprodukte und -dienstleistungen, die Gesundheitsbranche und neue Energiefelder. Die drei in diesem Jahr gelisteten Unternehmen sind in drei dieser vier Bereiche tätig. Wir werden nicht alle Branchen abdecken, sondern nur die Branchen, in denen wir über Fachwissen und umfangreiche Erfahrung verfügen und gute Leistungen erbringen können.
Reporter: Fühlen Sie sich in Ihrer Karriere und Ihrem Leben jetzt reif?
Shen Nanpeng: Ich bin in meinen Vierzigern und habe zwei unternehmerische Unternehmungen erlebt, bin also ziemlich reif. Für mich ist Sequoia mein drittes unternehmerisches Vorhaben. Es gibt noch viele Dinge, die ich lernen muss. Der Fonds ist noch jung und braucht einen Wachstumsprozess.
Reporter: Fühlen Sie sich alt?
Shen Nanpeng: Es scheint, dass ich immer noch eine relativ junge Mentalität habe. Ich freue mich immer noch sehr über die guten Ideen junger Menschen, ein Unternehmen zu gründen. Wenn eines Tages kein junges Unternehmen meine Standards erfüllen kann, ist es möglicherweise zu alt.
Reporter: Wie haben Sie sich Ihr Urteil gebildet?
Shen Nanpeng: Der Grund, warum unsere Arbeit sehr interessant ist, liegt darin, dass wir durch die Praxis des Investierens weiter lernen und ein tieferes Verständnis für verschiedene Branchen erlangen können immer reicher, solange Sie bereit sind, zu reflektieren und sich ständig zu verbessern.
Reporter: Was sind die Hauptinvestitionsrichtungen von Sequoia Capital im Jahr 2011 und darüber hinaus?
Shen Nanpeng: Wir werden uns hauptsächlich auf vier Branchen konzentrieren, darunter das Internet, die zweite auf Konsumgüter und Dienstleistungen, die dritte auf die Gesundheitsbranche und tatsächlich auf diejenigen, die wir haben in den letzten Jahren am meisten beachtet Es ist im Grunde genommen so, dass in diesen vier Branchen nur viel darüber geredet wurde, weil die Branche immerhin erst zehn Jahre alt ist und viele Branchen in der Vergangenheit tappen Zehn Jahre lang waren die Hälfte der wichtigsten Exportprobleme in dieser Branche fast vorbei, sodass die nächsten zehn Jahre tatsächlich definitiv besser werden sollten. Diese Branche sollte in der Tat ein besonders gutes Jahrzehnt in Bezug auf Talentreserven und Ausstiegsmechanismen sein. Darüber hinaus glaube ich, dass die größte Herausforderung in den nächsten zehn Jahren darin bestehen wird, dass es immer mehr Teilnehmer gibt, die in den letzten zehn Jahren dabei waren In den letzten Jahren sind viele neue Mitarbeiter hinzugekommen. Es gibt viel Geld in China und im Ausland. In diesem Fall wird die Konkurrenz in der Branche zunehmen Und noch heftiger: Wie kann ein Fonds seine eigene Position bestimmen und sich im Wettbewerb zwischen blauen und roten Ozeanen differenzieren? Ich hoffe, dass die Teilnehmer der Branche immer noch ihre eigenen Möglichkeiten finden, sich von ihrem Status zu differenzieren.
Seien Sie der „Unternehmer hinter dem Unternehmer“
Reporter: Die Wahl eines Investitionsziels scheint der Wahl eines Startup-Ziels zu ähneln. Es scheint, dass Ihnen Ihre Investitions- und Unternehmererfahrung vor dem Einstieg in die Risikokapitalbranche natürlich viele wertvolle Erfahrungen beschert.
Shen Nanpeng: Ohne diese beiden früheren Erfahrungen wäre ich vielleicht nicht dort, wo ich heute bin. Sie verstehen nicht nur die Funktionsweise des Kapitalmarkts, sondern wissen auch, auf welche Probleme Sie bei der Gründung eines Unternehmens stoßen können. Die Kombination aus beidem wird für das Unternehmen sehr hilfreich sein. Aber die Arbeit im Investmentbanking, die ich in den Anfangstagen gemacht habe, war eigentlich völlig anders als die im Bereich Risikokapital. Investmentbanken konzentrieren sich nur auf den Teil des Unternehmens, der an die Börse geht, aber Risikokapital wird den Unternehmen mehr und umfassendere Hilfe bieten, was sogar der Rolle von Unternehmern ähnelt. Beispielsweise verfügen viele Unternehmen in der Anfangsphase noch nicht über ein vollständiges Team, und selbst ihre CEOs wissen nicht, welche Art von CFO das Unternehmen einstellen muss. Deshalb helfe ich ihnen bei der Durchführung von Einstellungsgesprächen und empfehle ihnen auf dieser Grundlage einige Kandidaten meine Erfahrung. Dies ist tatsächlich sehr hilfreich für Unternehmen. Wir sind „Unternehmer hinter Unternehmern“.
Reporter: Da Sie der „Unternehmer hinter dem Unternehmer“ sind, was gilt in der Investmentbranche als erfolgreiches „Unternehmertum“?
Shen Nanpeng: Der Erfolg oder Misserfolg einer Investition kann nicht anhand eines einzelnen Projekts beurteilt werden. Was häufig vorkommt, ist, dass es in einer bestimmten Branche zu einem bestimmten Zeitpunkt besonders heiß hergeht und die Hitze viele Probleme darin überdeckt. Ein Unternehmen mag Geld verdienen und erfolgreich Geld abheben, aber es wird nach ein paar Jahren verschwinden und kein großartiges Unternehmen werden. Wenn in 10 oder 20 Jahren einige oder ein bestimmter Anteil chinesischer Privatunternehmen von Sequoia investiert werden und ihnen zu ihrem Wachstum verhelfen, wird das meiner Meinung nach ein Zeichen unseres Erfolgs sein. Auch wir glauben, dass wir dieses Ziel erreichen werden. Der Grund, warum Sequoia Capital den Respekt aller gewonnen hat, liegt darin, dass das Unternehmen in eine Reihe herausragender Unternehmen mit hohem Wachstum und langfristiger Entwicklung investiert und diese entdeckt hat, darunter Google, Yahoo, Oracle, Cisco und Apple. Der Marktwert der von Sequoia in den USA investierten Unternehmen ist mittlerweile 40 Milliarden US-Dollar höher als bei der Börsennotierung. Der Gesamtmarktwert der börsennotierten Unternehmen, in die es investiert, übersteigt 10 % des Gesamtwerts des Nasdaq-Marktes.
Obwohl wir nicht die Gründer des Unternehmens sind, ist es sehr spannend, in einem sehr frühen Stadium in das Unternehmen einzusteigen, das Unternehmen beim Zusammenwachsen zu unterstützen und auf der internationalen Bühne zu konkurrieren. Wenn Sie in China investieren, sollten Sie die Mentalität haben, ein jahrhundertealtes Geschäft aufzubauen. Früher hatten die Menschen solche Träume, wenn sie ein Unternehmen gründeten, aber heute haben sie immer noch solche Träume, wenn sie investieren.
Reporter: Was halten Sie von chinesischen Unternehmen? Wie können Unternehmer ihre Träume verwirklichen?
Shen Nanpeng: Chinesische Unternehmen lernen von erfolgreichen Modellen im Ausland, aber sie beschränken sich nicht auf die Geschäftsmodelle anderer. Der Innovationsgeist chinesischer Unternehmen war schon immer unverzichtbar. Obwohl wir ihn immer noch erforschen und daraus lernen, verbessern sich unsere Managementfähigkeiten ständig.
Die größte Chance, die China heute bieten kann, besteht darin, Träume wahr werden zu lassen. Dies ist ein Zeitalter, in dem Träume wahr werden können. Natürlich werden Sie bei der Verwirklichung Ihrer Träume auf Rückschläge stoßen und möglicherweise auf Misserfolge stoßen. Aber wenn man eine gute unternehmerische Idee hat, kann man sie vielleicht aus eigener Kraft verwirklichen. Vor 20 Jahren war das unmöglich, aber heute hat fast jeder in der chinesischen Gesellschaft die gleichen Chancen, sich zu beteiligen. Unsere Generation ist tatsächlich eine sehr glückliche Generation, und die Zeiten treiben die Menschen oft voran. Manchmal ist eine unbewusst getroffene Entscheidung eine gute Wahl.
Reporter: Sie sind ein „reicher Mann“, was sind Ihre Ansichten und Meinungen zum Thema Reichtum?
Shen Nanpeng: Ich glaube, dass sich Ihre Konsumgewohnheiten auch dann nicht wesentlich ändern werden, wenn Sie über Reichtum verfügen. Daher besteht die ultimative Nutzung des Reichtums darin, ein Werkzeug zur Schaffung neuen Reichtums zu werden.
[Einführung in Shen Nanpeng]
Geboren im Januar 1969, Absolvent der Shanghai Jiao Tong University und der Yale University. Derzeit ist er Gründer von Ctrip.com, Gründer und geschäftsführender Gesellschafter des Sequoia Capital China Fund, Mitbegründer und Co-Vorsitzender der Home Inns Hotel Group und Geschäftsführer Vizedirektor der China Private Equity Association, Mitglied der Hong Kong Youth Federation und Mitglied der Global Young CEOs Association. Er wurde als „CCTV China Economic Person of the Year“, als „Bester Risikokapitalgeber“ des Forbes-Magazins und als „Top Ten Figures in Chinas Private Economy“ ausgezeichnet. (Rückkehrer gründen ein Unternehmen, um die Welt Yu Shenghai zu gewinnen)