Options Calculator

ตัวเลือกเครื่องคิดเลข

เครื่องคิดเลขตัวเลือกพร้อมแบบจำลอง Black-Scholes และแบบจำลองทวินาม

คำชี้แจงโครงการ:

เช่นเดียวกับผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่นๆ ออปชั่นควรเข้าใจอย่างถ่องแท้ว่ามันคืออะไร เหตุใดราคาจึงเปลี่ยนแปลงในชั่วข้ามคืน และข้อมูลใดที่ควรเข้าใจก่อนที่จะซื้อขายออปชั่นหนึ่ง

ออปชั่นคือสัญญาที่ให้สิทธิแก่นักลงทุนในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาที่ใช้สิทธิ ณ หรือก่อนวันครบกำหนด ด้วยออปชั่น คุณสามารถทำกำไรได้ไม่ว่าหุ้นจะขึ้น ลง หรือไซด์เวย์ในอนาคต นอกจากนี้ สามารถใช้ออปชันเพื่อลดการขาดทุนและปกป้องกำไรได้ อย่างไรก็ตาม หากนักลงทุนไม่เข้าใจการซื้อขายออปชั่นอย่างถ่องแท้ การขาดความรู้นี้อาจส่งผลให้เกิดการสูญเสียครั้งใหญ่

1. โมเดลแบล็กสโคลส์

หากต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับออปชั่นหุ้น เครื่องคำนวณออปชั่นที่มีโมเดล Black-Scholes ซึ่งเป็นโมเดลแรกที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในการกำหนดราคาออปชั่น สามารถระบุราคาออปชั่น call/put, d1, d2 และตัวอักษรกรีกได้ สามารถช่วยนักลงทุนในการสร้างกลยุทธ์การซื้อขายออปชั่นได้

ต้องมีสมมติฐานบางอย่างเนื่องจากเครื่องคิดเลขนี้จำลองโดยแบบจำลอง Black-Scholes

• มันใช้งานได้กับออปชั่นของยุโรปที่สามารถใช้ได้เมื่อหมดอายุเท่านั้น
• ไม่มีการจ่ายเงินปันผลตลอดอายุของออปชั่น
• ตลาดหุ้นมีประสิทธิภาพ ไม่สามารถคาดเดาความเคลื่อนไหวของตลาดได้ และมีการซื้อขายอย่างต่อเนื่อง
• ไม่มีค่าใช้จ่ายการทำธุรกรรมและค่าคอมมิชชั่นในการซื้อออปชั่น
• อัตราปลอดความเสี่ยงและความผันผวนของหลักทรัพย์อ้างอิงเป็นที่รู้จักและคงที่
• ผลตอบแทนจากสินค้าอ้างอิงจะมีการกระจายตามปกติ

ตัวแปรอินพุต:

• ราคาอ้างอิง (ต่อหุ้น)
• ราคาใช้สิทธิของตัวเลือก (ต่อหุ้น)
• ระยะเวลาถึงกำหนด (ปี)
• ทบต้นอัตราดอกเบี้ยไร้ความเสี่ยง (%) อย่างต่อเนื่อง
• ความผันผวน (%)

ตัวแปรเอาท์พุต:

• d1: N(d2) ซึ่งเป็นฟังก์ชันความหนาแน่นสะสมของการแจกแจงแบบปกติ คือความน่าจะเป็นที่ปรับความเสี่ยงที่จะใช้ตัวเลือกนั้น

• d2: N(d1) ซึ่งเป็นฟังก์ชันความหนาแน่นสะสมของการแจกแจงแบบปกติ คือความน่าจะเป็นที่จะได้รับหุ้นเมื่อออปชั่นหมดอายุ

• ตัวอักษรกรีก ได้แก่ เดลต้า แกมม่า เวก้า โร และทีต้า แสดงถึงความอ่อนไหวของราคาออปชันต่อการเปลี่ยนแปลงหน่วยเดียวในค่าของตัวแปรสถานะหรือพารามิเตอร์

  • ส่วนต่างของตัวเลือกถูกกำหนดให้เป็นอัตราการเปลี่ยนแปลงของราคาตัวเลือกที่สัมพันธ์กับอัตราการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์อ้างอิง
  • แกมม่าถูกกำหนดให้เป็นอัตราการเปลี่ยนแปลงของเดลต้าเทียบกับอัตราการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์อ้างอิง
  • vega ของตัวเลือกถูกกำหนดให้เป็นอัตราการเปลี่ยนแปลงของราคาตัวเลือกที่สัมพันธ์กับความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิง
  • rho ของตัวเลือกถูกกำหนดให้เป็นอัตราของราคาตัวเลือกที่สัมพันธ์กับอัตราดอกเบี้ย
  • ทีต้าของตัวเลือกถูกกำหนดให้เป็นอัตราการเปลี่ยนแปลงของราคาตัวเลือกที่สัมพันธ์กับเวลาที่ผ่านไป

2. แบบจำลองทวินาม

แบบจำลองทวินามถือเป็นเทคนิคที่ง่ายที่สุดที่ใช้สำหรับการกำหนดราคาออปชั่น ในเครื่องคิดเลขนี้ ราคาออปชั่นจะคำนวณโดยวิธีทวินามทรีสองวิธี คือ Cox-Ross-Rubinstein และ Jarrow-Rudd (แบบจำลองความน่าจะเป็นที่เท่ากัน)

แต่ละวิธีมีข้อดีและข้อเสียในการกำหนดราคาตัวเลือกประเภทต่างๆ อย่างไรก็ตาม ทั้งหมดเกี่ยวข้องกับกระบวนการแบบทรีสเต็ปที่คล้ายกัน

• มีเพียงสองราคาที่เป็นไปได้สำหรับสินทรัพย์อ้างอิงในวันถัดไป
• ราคาที่เป็นไปได้สองราคาคือราคาขึ้นและราคาลง
• ไม่มีการจ่ายเงินปันผลตลอดอายุของออปชั่น
• อัตราปลอดความเสี่ยงจะคงที่ตลอดอายุของออปชั่น
• ไม่มีค่าใช้จ่ายการทำธุรกรรมและค่าคอมมิชชั่นในการซื้อออปชั่น
• ผู้ลงทุนมีความเป็นกลางต่อความเสี่ยง

** ต้นไม้ทั้งหมดสร้างขึ้นจากพารามิเตอร์สี่ตัว (u, d, p และ q)

• พารามิเตอร์ u และ d คือจำนวนค่าพื้นฐานที่จะขึ้นหรือลงในแต่ละช่วงเวลาที่ไม่ต่อเนื่อง
• พารามิเตอร์ p และ q คือความน่าจะเป็นที่ราคาจะขึ้นและลงตามลำดับ ยิ่งไปกว่านั้น สมมุติว่า p+q=1

** โปรดทราบว่าแบบจำลองจะถือว่าราคาของตราสารทุนที่อยู่ภายใต้ออปชันเป็นไปตามการสุ่มเดิน

ทรัพยากรหลาม:

• Pandas: Pandas เป็นแพ็คเกจ Python สำหรับการวิเคราะห์ข้อมูล โดยเฉพาะอย่างยิ่ง มีโครงสร้างข้อมูลและการดำเนินการสำหรับจัดการตารางตัวเลขและอนุกรมเวลา

• Numpy: Numpy เป็นแพ็คเกจพื้นฐานที่รองรับอาร์เรย์และเมทริกซ์หลายมิติ ไม่ได้ใช้เฉพาะสำหรับการคำนวณทางวิทยาศาสตร์เท่านั้น แต่ยังใช้กับข้อมูลทั่วไปหลายมิติด้วย

• คณิตศาสตร์: คณิตศาสตร์ให้การเข้าถึงฟังก์ชันทางคณิตศาสตร์ เช่น pi, log, exp, sqrt และฟังก์ชันทางคณิตศาสตร์อื่นๆ

• สถิติ: สถิติให้การเข้าถึงฟังก์ชันสถิติ เช่น norm_pdf, norm_cdf, ค่าเฉลี่ย, stdev และฟังก์ชันสถิติอื่นๆ

• matplotlib.pyplot

• วันที่และเวลา