جذبت التقلبات الأخيرة في سعر سهم Nvidia انتباه السوق، على الرغم من أنها شهدت انتعاشًا قصيرًا، إلا أنها انخفضت بنسبة 3٪ تقريبًا هذا الشهر. ويعتقد المحللون أن هذا قد يكون مرتبطًا بزيادة المنافسة وتباطؤ الإنفاق على الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، فإن مدى تباطؤ الإنفاق على الذكاء الاصطناعي وتأثيره على إنفيديا لا يزال غير واضح. أصدرت شركة Omdia، وهي شركة استشارات تقنية عالمية، تقريرًا يقدّر المشترين الرئيسيين لرقائق Nvidia. وكشف التقرير عن بعض النتائج غير المتوقعة في السوق وأثار أيضًا التفكير في التغييرات في هيكل السوق المستقبلي.
على الرغم من أن أداء شركة Nvidia (Nvidia) كان بطيئًا في ديسمبر واستمرار سعر سهمها في الانخفاض، وهو ما يعتقد محللو السوق أنه قد يكون مرتبطًا بزيادة المنافسة وتباطؤ الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، إلا أن سعر السهم تعافى اليوم. ومع ذلك، لا تزال الأسهم منخفضة بنسبة 3٪ تقريبًا خلال الشهر حتى وقت كتابة المقالة، مما يشير إلى نهاية باهتة محتملة لعام من النمو الكبير للشركة.
من غير الواضح ما إذا كان الإنفاق على الذكاء الاصطناعي سيتباطأ بدرجة كافية للتأثير على Nvidia. لكن إحدى الشركات الاستشارية التكنولوجية أصدرت مؤخرًا تقريرًا يكشف عن أكبر المشترين لرقائق Nvidia. تتضمن القائمة مزيجًا من عمالقة التكنولوجيا والشركات التي قد يبدو من غير المرجح أن تكون من كبار المشترين لرقائق الذكاء الاصطناعي.
من يشتري رقائق Nvidia بكميات كبيرة؟
يأتي فريق التحليل الخاص بقائمة مشتري شرائح Nvidia من شركة استشارات التكنولوجيا العالمية Omdia. وحسبت شركة Omdia تقديراتها من خلال تحليل النفقات الرأسمالية المعلنة للشركات، وشحنات الخوادم، ومعلومات سلسلة التوريد، حسبما ذكرت صحيفة فايننشال تايمز.
يركز هذا التحليل على الشركات التي تشتري وحدات معالجة الرسومات (GPUs) من Nvidia Hopper، وهي شريحة شائعة تستخدم بشكل شائع في البنية التحتية لمراكز البيانات. يجب التأكيد على أن البيانات الموجودة في هذه القائمة هي تقديرات وليست إحصائيات طلب فعلية مقدمة من Nvidia.
ويعتقد المحللون في Omdia أن مايكروسوفت ستطلب أكبر عدد من شرائح Nvidia Hopper في عام 2024، ومن المتوقع أن يصل إجماليها إلى 485000. وهذا الرقم هو أكثر من ضعف الرقم الخاص بالشركة الأمريكية التي تحتل المرتبة الثانية في القائمة، Meta Platforms (Meta)، والتي يبلغ حجم طلبها المقدر 224000 وحدة.
ومع ذلك، تتخلل هذه الشركات العملاقة في وادي السيليكون شركتان تكنولوجيتان مقرهما في الصين.
وتتوقع ByteDance (الشركة الأم لـ TikTok)، كشركة خاصة، أن يصل عدد طلبات الرقائق إلى 230 ألفًا، بعد Microsoft. ويقترب حجم طلبيات شركة التكنولوجيا العملاقة Tencent Holdings أيضًا من 230 ألف وحدة، بعد ByteDance مباشرة.
وأضافت صحيفة فايننشال تايمز أن شرائح Nvidia التي طلبتها ByteDance و Tencent في عام 2024 تشمل طراز H20، وهو نسخة أضعف من Hopper تم ضبطها لتلبية ضوابط التصدير الأمريكية إلى الصين.
بعد ميتا، آخر ثلاثة مشترين في القائمة هم شركتا إيلون ماسك Tesla وxAI (المدرجتان بنفس الشركة)، بالإضافة إلى أمازون وجوجل.
هل سيتغير هيكل السوق؟
توضح هذه القائمة أنه وفقًا لتقديرات Omdia، قد يكون لدى الشركات الثلاثة العملاقة في وادي السيليكون، أمازون وجوجل، طلبيات أقل بكثير على شرائح Nvidia مقارنة ببعض المنافسين. ونظرًا لاعتماد الصناعة على رقائق Nvidia، وريادة Nvidia في هذا المجال، فإن هذا يثير سؤالًا رئيسيًا: ما إذا كانت أمازون وجوجل تقللان من حاجتهما إلى وحدات معالجة الرسوميات من Nvidia وتستخدمان بدلاً من ذلك الرقائق المحلية لتشغيل منصة الذكاء الاصطناعي الخاصة بهما؟
في الواقع، كافحت شركات التكنولوجيا الأخرى للتنافس مع أجهزة الذكاء الاصطناعي الخاصة بشركة Nvidia. وكما أفاد سيلين تشن من TheStreet مؤخرًا، "تستخدم معظم تدريبات الذكاء الاصطناعي وحدات معالجة الرسوميات باهظة الثمن من Nvidia. وتهدف أمازون إلى تعزيز شرائحها المخصصة لخفض تكاليف العملاء وزيادة التحكم في سلسلة التوريد، وهذا قد يقلل من تعرضها لاعتماد الشريك السحابي Nvidia."
في أبريل 2024، أعلنت كل من شركتي جوجل وميتا عن إحراز تقدم في تطوير شرائح الذكاء الاصطناعي ذاتية التطوير وروجتا لها كبدائل لرقائق إنفيديا.
وهذا يثير ما تسميه مجلة Fortune "سؤال تريليون دولار" لشركة Nvidia حول مدى التهديد الذي تشكله هذه الرقائق الجديدة. واليوم، يقدر الخبراء أن هذه الشركات قد تخلفت بشكل كبير عن بعض المنافسين من حيث حجم الطلب على شرائح Nvidia.
ويقدم تقرير Omdia منظورًا جديدًا للتطور المستقبلي لشركة Nvidia، ويشير أيضًا إلى أن المنافسة في سوق شرائح الذكاء الاصطناعي أصبحت شرسة بشكل متزايد، وقد يخضع النمط المستقبلي لتغييرات كبيرة. ستصبح قدرات الاستثمار والبحث والتطوير المستقلة لشركات التكنولوجيا الكبرى في رقائق الذكاء الاصطناعي عوامل رئيسية في تحديد اتجاه السوق.